[뉴스토마토 한형주기자] LIG투자증권은 26일
코오롱인더(120110)에 대해 적극적인 국내외 설비 증설이 향후 외형 성장으로 이어질 것이라며 '매수' 투자의견과 목표주가 8만8500원을 유지했다.
김영진 LIG투자증권 연구원은 "코오롱인더가 전자재료용 특수 에폭시사업의 강화를 위해 에폭시 설비를 증설하고 중국 진출도 검토하고 있는 점을 긍정적"으로 평가했다. 코오롱인더는 중국 광저우에 발광다이오드(LED)용 도광판, 오버코트, 회로기판 재료(DFR) 등 전자재료 공장의 설립 계획을 전날 발표했다. 예상 투자 규모는 700억원으로 내년부터 착공에 들어가 오는 2012년 완공 후 상업생산에 진입할 것으로 관측됐다.
김 연구원은 또 "지난 2월 기업분할 이후 제조부문 자회사의 실적 호전으로 지분법수익이 크게 개선되고 있다"며 "3700~4500억원의 영업활동현금(EBITDA)은 적극적인 차입금 감축의 재원이 될 것"이라고 판단했다.
코오롱인더의 4분기와 올해 영업이익은 각각 724억원과 2518억원으로 지난해보다
각각 49%, 40% 증가할 것으로 추정됐다.
김 연구원은 "유상증자(600만주)에 따른 주당가치의 희석 우려가 남아 있으나 실적 턴어라운드에 따른 기업가치 제고에 더 관심을 둬야할 때"라고 지적했다.
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