탐방노트
진행: 김수경 앵커
출연: 이재환 연구원(메리츠종금증권)
▶오늘의 탐방기업 : 우노앤컴퍼니(114630)
▶기업 소개 및 주요 사업분야는?
· 세계 3위 가발 원사 제조 업체
· 매출 비중, 합성사 가발원사 85% / 화학 사업부 15%
▶2분기 실적 내용...영업이익 성장 이유는?
· 매출액 97.9억 원, 전년 대비 1.6% 하락
· 영업이익 17.1억 원, 전년 대비 86.3% 증가
· 아프리카 자회사 흑자전환 및 화학 사업부 적자폭 축소 요인
▶가네카 소송 이슈 일단락 됐나?
· 2016년 4월 최종 패소 판결
· 2분기 영업외손익에 배상금 전액(76억 원) 반영
· 2013년 판매량 로열티 소송 남아있지만 금액 매우 제한적
· 향후 소송 관련 추가 비용 발생하지 않을 전망
▶현 구간 밸류에이션 평가는?
· 2015년 예상 EPS 기준 11.7배, 2016년 9.7배(소송비 제외)
· EPS 성장률과 ROE 고려 시 저평가 영역
▶주가 상승 모멘텀과 신사업 추진 분야는?
· 브레이드 원사와 고마진 난연고열사 매출 성장
· 아프리카 자회사 통한 현지 매출 극대화
▶향후 매출 전망은?
· 2016년 매출액 481억 원 / 영업이익 84억 원 예상
· 향후 3년간 매출액 18% / 영업이익 54% 성장 전망
· 성장 일등 공신, 브레이드와 난연고열사
▶투자 시 주의사항과 중장기 전략은?
· 유가와 환율, 중요한 매크로 변수
→ 유가 상승 및 원화강세 시 이익률 감소
· 단기 모멘텀 관점 아닌 저가 매수 후 지속 보유 추천
· 비즈니스 모델 및 펀더멘탈 훼손 아니면 매도 이유 없다고 판단
이 기사는 뉴스토마토 보도준칙 및 윤리강령에 따라 김기성 편집국장이 최종 확인·수정했습니다.
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