자본硏 "내년 세계적 M&A 바람 불 것..국내기업 준비해야"

[뉴스토마토 김용훈기자] 지금의 경제위기가 해소되는 시점과 맞물려 국경을 넘은 세계적 인수·합병(M&A) 바람이 불 것이란 전망이 제기됐다.

 

자본시장연구원은 6일 '세계 M&A 시장 전망과 시사점' 보고서를 통해 "현재의 EU 재정위기와 미국 경기침체가 완화되는 시점에 한차례 거대한 M&A 물결이 일 것"이라고 내다봤다.

 

M&A는 높은 선점 효과가 있는 만큼 자금력과 해외시장 진출을 준비하는 한국 기업은 내년을 기회로 보고 적극 준비해야 한다는 설명이다.

 

보고서에 따르면 지금껏 M&A바람은 1차(1890년대), 2차(1920년대), 3차(1960년대), 4차(1980년대), 5차(1990년대) 6차(2000년대) 등 모두 6차례에 걸쳐 존재했다. 

 

앞서 M&A가 활성화됐던 시기 나타났던 특징은 기업의 총자산대비 현금비중이 4.3~7% 사이였고, 6.5%이상이면 M&A바람이 시작됐다.

 

현재 미국 기업의 2010년 총자산 대비 순현금 흐름 비중은 6.6%인 2조470억달러를 기록하고 있다.

 

신용 스프레드도 2009년 사상 최고치를 기록한 이후 빠르게 축소하고 있고 국제금리(LIBOR)도 역사적 최저점을 기록 후 반등하고 있다.

 

기업 수익성은 금융위기 직전의 수익률을 이미 초과해 1950년 이후 최고치이며, 주식 시장 주가수익비율은 과거 50여년간의 역사적 평균보다 다소 낮다.

 

때문에 세계 경제가 제자리를 찾게 되면 이르면 내년 또 한 차례 M&A 바람이 불 것이란 주장이다.

 

자본시장연구원은 이에 따라 우리 기업들도 글로벌 영토 확장을 위한 M&A를 준비해야 한다고 강조했다.

 

박용린 자본시장연구원 정책ㆍ제도실장은 "2007년 이후 에너지 및 자원 확보를 위한 해외 M&A가 국내 기업 전체 M&A의 55.1%를 차지한 반면 시장 변화가 빠르고 향후 글로벌 M&A 활동이 활발할 것으로 예상되는 IT는 5.6%에 그쳤다"며 "우리 기업들이 글로벌 M&A 시장에서 좋은 인수 대상의 역할을 했던 것에서 벗어나 사모투자펀드(PEF)와 대기업 공동 진출 등 추진 방안을 모색할 필요가 있다"고 덧붙였다. 

 

 

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