금호석유, 합성고무 수요개선·증설효과 기대-BS證

[뉴스토마토 서승희기자] BS투자증권은 26일 금호석유(011780)에 대해 합성고무 수요 개선과 스타이렌부타디엔고무(SBR) , 솔루션스타이렌부타디엔고무(SSBR) 증설 효과가 기대된다며 투자의견 매수와 목표가 15만원을 유지했다. 

 

최석원 BS투자증권 연구원은 "4분기 매출액은 1조5110억원, 영업이익은 454억원으로 작년대비 1.5%, -49.7% 증감할 것"이라고 말했다.

 

SBR 11만톤 증설분 이익이 4분기에 본격적으로 반영됨에도 불구하고 3분기대비 이익 개선폭이 크지 않은 이유로 ▲합성고무 수요가 기대와는 달리 관망세로 전환된 점 ▲연결대상 자회사인 금호피앤비화학의 주요 제품인 비피에이(BPA)가 원재료 가격 전가에 어려움을 겪은 점 등을 꼽았다.

 

그는 세이프가드(Safeguard) 해제에 따른 중국산 타이어 수요 회복으로 타이어 재고 감소가 내년 2분기부터 합성고무 수요 개선으로 이어질 것이라고 전망했다.

 

또 SBR, SSBR, BPA 증설 효과가 2013년도부터 본격적으로 반영됨에 따라 2013년 영업이익은 약 4017억원으로 2012년 대비 51.1% 개선될 것이라고 내다봤다.