한라비스테온공조, M&A 전략 차질..목표가↓-유진證
2014-11-25 08:44:39 2014-11-25 08:44:45
[뉴스토마토 박수연기자] 25일 유진투자증권은 한라비스테온공조(018880)에 대해 대주주 변경에 따른 M&A 성정전략 차질 가능성으로 목표가를 기존 6만3000원에서 4만4000원으로 하향하고 투자의견 역시 '매수'에서 '보유'로 내려잡았다.
 
대주주 변경 전후로 향후 전략에 대한 명확한 의견 표출이 없다면 하락된 밸류에이션의 회복은 어려울 것이란 전망이다.
 
장문수 유진투자증권 연구원은 "추후 범현대가 인수 시 현대차그룹 매출비중 확대, 향후 M&A 전략 무산 가능성은 주가 할인요인으로 작용할 것"이라며 "특히 밸류에이션 해석에 있어 비교 경쟁업체군이 축소시 밸류에이션 추가 급락이 불가피하다"고 설명했다.
 
그는 이어 "예상보다 빨리 매각시 수익성 개선과 기업가치 개선 의지를 공격적으로 표명한 IR 활동과 델파이 등 타 공조업체 인수 통한 외형성장 전략에 차질이 빚어질 가능성이 있다"고 덧붙였다.
 

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