헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
출연: 이문선 주임 (한국투자증권)
▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 이리실업(600887) SH
▶기(起) - 믿을 수 있는 13억의 탄탄한 내수시장
· 중국의 광활한 인구, 폭발적 인구 성장
· 중국 인당 유제품 소비량, 선진국 1/10 수준
· 고성장하고 있는 유제품 시장
▶승(承) - 이리실업(600887) SH
· 중국 최대 우유 제조업체
· 액체우유 매출비중 가장 큼, 7년 연속 업계 1위
· 글로벌 기관들과 다양한 제휴 관계 구축
▶전(轉) - 이리실업 vs 중국 로컬 경쟁업체
· 수익성 높은 편이나 글로벌 상위기업 대비 개선여지 존재
· 글로벌한 원유 자산 확보, 수익에 긍정적→올해도 마진개선 지속 예상
· 경기방어주 관심도 점차 높아질 것
▶결(結) - 투자전략
· 12개월 Trailing PER 20.1배 / PBR 4.7배 글로벌 평균 밑돌고 있음
· 글로벌 경쟁사 대비 벨류에이션 매력
▶ 가격전략
· 매수가: CNY 33
· 목표가: CNY 38
· 손절가: CNY 30
ⓒ 맛있는 뉴스토마토, 무단 전재 - 재배포 금지