코스맥스, 세계로 뻗어나고 있는 글로벌 화장품 기업-동부증권

[뉴스토마토 홍연기자] 동부증권은 20일 코스맥스(192820)에 대해 세계로 뻗어나가고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 25만원을 유지했다. 

 

박현진 동부증권 연구원은 "코스맥스는 아시아를 넘어서 글로벌 화장품 주문자상표부착방식(OEM)·제조업자개발생산(ODM) 기업으로 거듭나고 있다"며 "코스맥스의 위상이 1년 전과는 또 달라졌다"고 평가했다.

 

박 연구원은 "2018년에는 미주와 동남아에서 가시적인 성과가 기대된다"며 "코스맥스의 투자관점을 단기보다는 3년 이상 장기관점으로 바꿔보는 것도 좋은 대안"이라고 조언했다.

 

그는 "기존 상해1법인의 생산 효율이 지속적으로 개선되고 있다"며 "불필요한 인력 투입이 눈에 띄게 감소했고, 면적당 생산설비대수가 크게 증가한 모습"이었다고 말했다.

 

이어 "2법인 신축이 한창 진행 중인데, 초기 가동에 따른 고정비 부담은 증가하겠지만 늘어나는 수요에 따른 대응 목적이라는 점과 내년부터 설비투자(Capex) 부담이 다소 해소될 것으로 보여 긍정적"이라고 밝혔다.

 

박 연구원은 "미국 내 기존 바이어와 신규 바이어들의 수주도 꾸준히 증가하고 있다"며 "특히 일본 바이어와의 신규 수주 가능성이 높아지면서 올해 매출 성장은 무난할 것"으로 예상했다.  

 

홍연 기자 [e-mail]

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