KT&G, 과거보다 미래에 집중하자..'매수'-IBK證

[뉴스토마토 김선영기자] IBK투자증권은 20일 KT&G(033780)에 대해 내수 담배 중심의 실적 개선이 지속되고 있다며 과거보다 미래에 집중해야한다고 밝혔다.

 

투자의견 매수와 목표주가 9만1000원 유지.

 

박애란 IBK투자증권 연구원은 "K-IFRS 별도 기준 지난 4분기 매출액 6586억원과 영업이익 2134억원, 순이익 1572억원을 시현했다"며, "매출액은 담배 수출량(해외 법인 제외), 부동산 분양매출 제외 등으로 인해 소폭 감소한 반면, 수익성은 잎담배투입단가 하락, 마케팅비용 감소 등에 따라 향상됐다"고 분석했다.

 

그는 "2011년 주가는 국내외 실적개선과 다양한 성장전략 등에 따라 연초대비 25.8% 상승했으나, 2012년들어 2011년 4분기 실적에 대한 실망감과 성장성 정체 우려로 인해 하락했다"고 설명했다.

 

박 연구원은 "하지만 ▲2012년 1분기 내수 담배 시장점유율은 경쟁사의 물량 밀어내기 완화로 반등할 전망이며, ▲한국인삼공사의 해외 성장성이 부각될 것으로 보이고 ▲올해에는 신사업 확대가 예상되기 때문에 현 주가 수준에서는 매수 관점이 유효하다"고 판단했다.

 

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