헬로우 차이나
진행: 김선영 앵커
전화: 김호균 과장(하나금융투자 영업부)
▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 보산철강(600019) SH
▶기(起) - 중국 증시 점검
· 정책 기대감 악화·수급악재 속 2800선 유지
· 지난 주 거래 대금 역대 최저치
· 저가 매수 보단 변동성 확대 대비
▶승(承) - 산업 분석
· 중국, 세계 1위 조강생산량
· 세계 철강 업계, 공급 과잉
· 중국 내 철강 수요 부족, 수출 집중
· 도시화·인프라 건설로 철강 수요 증가 기대
▶전(轉) - 기업 분석
· 세계 2위·중국 1위 국유 철강 기업
· 연 3,000만 톤 조강 생산·2000년 상해 증시 상장
· 특수 강도 80% 이상 점유율, 고부가가치 제품 비중 높음
· 영업이익률 1% → 4% 회복
· 부채비율 안정적 관리, PER 12배 수준
▶결(結) - 투자전략
· 국가 주도 업계 재편 기대감 상승
· 철강 가격 상승, 영업이익 시장 예상치 상회
· 도시화·일대일로 사업으로 수요 증가 기대
▶가격전략
- 매수가 : CNY 5.2
- 목표가 : CNY 6.5
- 손절가 : CNY 4.8
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