대부업권의 높은 산업위험과 최고금리 인하 추세로 대출채권의 자산건전성 악화 우려가 있다는 지적이 나오고 있다.
29일 나이스신용평가에 따르면 개정 대부업법에서 논의 중인 27.9%의 최고이자율 인하는 시중금리의 인상가능성과 경기침체에 따른 대손비용 증가를 감안할 때 대부업 전반에 걸쳐 '구조적 수익성'이 악화될 것이라고 밝혔다.
실제로 금융감독원이 대부업계 상위 8개 사(아프로파이낸셜대부, 산와대부, 웰컴크레디라인대부, 리드코프, 바로크레디트대부, 미즈사랑, 태강대부, 원캐싱)를 기준으로 조사한 자료에서 대손비용률은 2014년 12월기준 13.9%를 기록해 전년(12.9%) 보다 1.0% 늘었다.
나이스신용평가는 미국 기준금리 인상에 따른 국내 시중금리 인상가능성을 감안할 때 차입금의존도가 높아 조달비용의 절감이 어려울 것으로 내다봤다.
또한 저축은행 미보유로 사업기반 및 수익성의 보완이 어려운 대부업체의 경우 최고이자율 인하 시 구조적 수익성의 저하에 대한 대응능력이 부족할 것으로 보고있다.
현재 최고이자율 추가 인하 내용을 담은 대부업법 개정안의 국회 본회의 통과가 지연됨에 따라 이 달 1일부터 최고이자율 상한의 효력이 상실된 상태다.
이에 금융당국은 전국 6443개의 등록된 대부업체를 대상으로 금리 인상을 자제할 것을 권고하고 미등록 대부업체에 대한 감시를 강화하고 있다.
금융권에선 최고 이자율 상한의 실효에 따른 금융시장의 혼란, 서민의 이자비용 부담을 감안할 때, 중·단기적으로 최고이자율 인하를 반영한 대부업법 개정안이 통과될 가능성이 높다는 의견이 지배적이다.
특히 나이스신용평가가 대부업체들의 지난해 3분기 실적을 중심으로 이달 시행한 대부업체 5개 사의 단기신용등급에 대한 정기평가에서 개별 대부업체의 단기신용등급을 유지했으나 대부업법이 확정될 경우 이에 대한 영향을 재검토해 개별 대부업체의 신용등급에 반영할 예정이다.
업체별로 살펴보면 바로크데디트 대부는 지난 2013년 960억원을 기록한 영업수익이 2014년 903억원, 2015년(9월 기준) 841억원으로 하락했다.
총자산순이익률(ROA) 역시 같은기간 5.0%에서 4.0%, 3.7%로 떨어졌다.
1년 이내 만기도래 유동성차입부채도 총차입부채의 82.4%로 높은 수준을 보이고 있다.
산와대부는 지난 2013년 5136억원을 기록한 영업수익이 2014년 5073억원, 2015년(9월 기준) 4488억원으로 줄었다.
총자산수익이익률(ROA)은 같은기간 13.1%에서 13.0%로 소폭 감소하다 16.5%로 큰 폭 상승했다.
그러나 대손비용률, 이자비용률, 모집비용의 안정적인 관리를 통해 ROA 수치가 상승했지만 대부업계의 최고이자율의 추가 인하 가능성에 따라 수익성의 추가 저하 가능성은 남아있는 것으로 전문가들은 분석했다.
웰컴크레디라인대부는 지난 2013년 1722억원의 영업수익을 기록해 2014년 1824억원까지 수익이 늘었으나 2015년(9월기준) 1314억원으로 큰 폭 감소했다.
총자산수익이익률(ROA)는 같은 기간 6.5%에서 5.3%로 줄어들다 6.4%로 회복했다.
하지만 제한적인 자금조달 수단 등 재무적 융통성은 낮은 수준으로 1년이내 만기도래 유동성차입부채가 총차입부채의 81.8%로 높은 수준을 보이고 있다.
게다가 지난 2014년 저축은행 인수와 관련해 금융당국의 자산감축 규제에 따라 사업기반 변동가능성이 높다.
저축은행 인수 대부업체의 경우 자산감축(5년간 대부잔액을 약 40% 감축)이 진행되고 있는 점은 사업기반의 축소를 발생시키고 규모의 경제 달성을 어렵게 한다는 측면에서 시장지위 및 수익성에 부정적이다.
다만, 인수 저축은행의 영업이 주로 대부업이 영위하는 개인신용대출에 편중된 점을 감안해 저축은행의 신용대출자산 성장 및 우수한 수익성 시현에 따른 지분법이익 인식은 해당 대부업체의 사업기반 축소 및 최고이자율 인하 위험에 따른 수익성 저하를 일부 보완할 여지가 있다고 나이스신용평가 측은 설명했다.
이에 대해 한국대부금융협회 관계자는 "상위 40개사를 대상으로 조사한 결과 원가대비 30%의 금리를 적용해야 비익비금리가 나타나고 있다"며 "현재 34.9% 금리로 평균 최대 마진폭은 4.5%인 상황인데 27.9%로 인하되면 역마진이 발생하게 돼 수익성이 악화되고 이는 건전성 약화로 이어질 것"이라고 말했다.
이어 "대부업체들이 비용절감을 하지 않는 이상 기본적으로 적자가 발생할 수 밖에 없는 구조"라며 "대형사를 제외한 중·소형 대부업체들의 경우 법안이 통과 되면 폐업을 하거나 신규대출 사업을 접고 기존 대출자들의 채권추심에 집중하려는 분위기"라고 덧붙였다.
대부업권의 최고금리 인하 추세로 인한 수익창출력 약화에 따라 대출채권의 자산건전성 저하 위험이 있다는 지적이 나오고 있다. 사진/이정운 기자
이정운 기자 jw8915@etomato.com
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