레전드에게 듣는다
진행: 권미란 앵커
출연: 박준현(토마토투자자문)
▶레전드에게 듣는다(워렌버핏)박준현 운용역
▶정유업종 1분기 실적 리뷰 및 전망
· 정유2사 합산 영업이익 5,593억 원(예상치 +79%)
· SK이노베이션(096770)(+143%), S-Oil(010950)(+32%) 예상치 상회
· 정제마진 개선, 재고관련 손실 감소 영향
· 2분기 정유 부진·화학 선전으로 1분기와 유사한 실적
· 유가추이 + 글로벌 기업과의 밸류에이션 고려한 대응
▷정유업종 주요종목: SK이노베이션(096770) 실적 및 주가전망
· 1분기 정유부문 재고 평가 손실(2,800억 원)불구 1,526억 원 흑자
· 2분기 국제 유가 급락 가능성 제한적, 정유 부문 실적 증가
· 목표주가 135,000원(3년 평균 PBR 0.8배와 PER 13배)
· 증권사 평균 목표주가: 140,000원(118,500~170,000원)
▶화학업종 1분기 실적 리뷰 및 전망
· 화학3사 합산 영업이익 예상치 25.4% 상회
· 롯데케미칼(011170)·대한유화(006650)·효성(004800), 예상치 크게 상회
· 유가하락 영향으로 스프레드 개선 효과 반영
· 2분기, 전분기 대비 증가 지속 전망
· 향후 실적 증가, 밸류에이션 고려한 대응 필요
· 롯데케미칼·대한유화·효성·국도화학(007690)·영보화학(014440)
▷화학업종 주요종목: LG화학(051910) 실적 및 주가전망
· 전 사업부문 고른 성장, 1분기 영업이익 시장 예상치 14% 상회
· 2분기, 스프레드 호조로 1분기 대비 20% 증가 전망
· 목표주가 300,000원(글로벌 PEER 그룹 PER 17배 적용)
· 증권사 평균 목표주가: 320,000원(282,000~360,000원)
▷화학업종 주요종목: 롯데케미칼(011170) 실적 및 주가전망
· 1분기 영업이익, 2012년 3분기 이래 분기 최대 실적(예상치 55% 상회)
· 2분기, 스프레드 호조로 1분기 대비 80% 증가한 3,207억 원 전망
· 목표주가 320,000원(PER 15배 적용)
· 증권사 평균 목표주가: 320,000원(270,000~360,000원)
▷화학업종 주요종목: 대한유화(006650) 실적 및 주가전망
· 1분기 영업이익 544억 원(YOY +228%), 2009년 이후 분기 최대
· 2분기 스프레드 견조, EO 가동효과로 분기 최대 실적 전망
· 목표주가 280,000원(PER 12배 적용)
· 증권사 평균 목표주가: 250,000원(230,000~300,000원)
▷화학업종 주요종목: 효성(004800) 실적 및 주가전망
· 1분기 섬유·산자·중공업 부문 호조로 분기 사상 최대 실적
· 2분기 스판덱스 호황 지속으로 2,000억 원대 영업이익 유지
· 목표주가 150,000원(PER 12배 적용)
· 증권사 평균 목표주가: 150,000원(140,000~160,000원)
▷화학업종 주요종목: 국도화학(007690) 실적 및 주가전망
· 1분기 영업이익 174억 원으로 분기 사상 최대 실적 경신
· 40년 이상 에폭수지 제조 집중, 단 한번도 적자 없는 회사
· 재무 안정성 + 배당 수익률 2%, 중장기 안정적 투자 적당
· 증권사 평균 목표주가: 88,000원(85,000~90,000원)
▷화학업종 주요종목: 영보화학(014440) 실적 및 주가전망
· 1분기 영업이익 57억 원(YOY +1,800%)으로 분기 최대 실적
· 원재료 가격 하락, 건축자재 시장 호조 효과
· 자산매각 345억 원(장부가 150억 원)으로 차입금 감소
· 목표가격 8,000원
▷화학업종 관심 종목: 진양화학(051630) 실적 및 주가 전망
· KPX홀딩스 계열사로 PVC 바닥재 전문 제조
· 원재료 가격 안정 + 전방산업 호조, 연평균 10% 전후 성장 지속
· 배당성향 50%, 3년 평균 배당 수익률(6%)
· 목표가격 7,500원
▶워런버핏이 개인투자자들에게 주는 지침
손실을 보더라도 안전하게 탈출할 종목만을 골라 투자하라
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