(헬로우차이나)中 철강업 M&A 기대..보산철강(600019,SH)

헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
웹캠: 김호균 과장(하나대투증권)

▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 보산철강(600019) SH

▶기(起) - 새로운 합병 호재를 찾아보자! 중국의 포스코, 보산철강
· 합병소식으로 연일 상종가 중인 중국남차와 북차
· 중국전력투자그룹-국가핵전기술회사, 3월 국무원 승인 이후 합병 진행중
· 일대일로 관련주에서 중국중철-중국철도건설 합병설
· 중국, 세계 1위 조강생산량
· 중국, 자국 철강수요부족으로 수출 집중
· 도시화·철도 인프라 건설 열풍, 철강 수요도 기대

▶승(承) - 보산철강(600019) SH
· 중국 내 1위·세계 2위 철강회사
· 연간 3,000만톤 규모 조강 생산
· 2000년 상하이 증시 상장
· 다른 철강사에 비해 고부가가치 제품 비중 높음

▶전(轉) - 보산철강 vs POSCO(005490)
· 세계 3위 철강업체
· 최근 바닥에서 단기 반등, 월봉상 2008년 저점 수준에서 지지테스트
· 무한철강: 보산철강과 합병설 제기, 세계 6위 철강업체
합병주체인 보산철강, 매력도 더 높음

▶결(結) - 투자전략
· 국가주도의 업계 재편 기대(합병이슈)
· 중복투자·과잉생산 위험 해소 위해 빠르게 합병 추진 가능
· 도시화·일대일로 사업으로 인한 수요증가 기대

▶가격전략
· 매수가: 현재가
· 손절가: CNY 5.8
· 목표가: CNY 10