(탐나는대물)화학주, 中 PMI 모멘텀 지속되나

탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 강재현 전문가(575)
출연: 송정운 차장(동부증권)
출연: 송원준 대리(동부증권)
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오늘의 업종은 '화학주'
■ 화학주, 핵심차트는?
송원준
· 코스피 및 화학업종 지수 추이
· LG화학(051910) 2차전지 영업이익 및 이익 비중 전망
· PX-나프타 스프레드

송정운
· 중국 PMI, 7월부터 회복되는 계절성
· 중국 투자는 둔화, 수출은 개선세
· 중국 화학제품 재고: 고점 대비 해소, 여전히 많아

강재현
· 중국 HSBC PMI지수의 추세전환 및 확장국면 진입
· 폴리실리콘 가격 20$/kg 유지
· 중국의 섬유제품 수출증가 및 재고 감소

■ 중국 수요 회복 및 경기 개선으로 화학주 반등 가능?

송원준
· 주요 경제지표 상 회복은 진행 중
· 재고 부담 해소, 2분기 실적 개선 기대
· 3분기 계절적 성수기 진입

송정운
· 화학 시황 반등, 선진국 경기 회복 중요
· 중국 내수 수요 회복, 기대만큼 크지 않음

강재현
· 중국 1인당 GDP성장 소비여력 확대, 육류 소비 증가
· 화학 기초소재 경기 개선에 대한 수혜 모멘텀 지속
· 의류 및 소득 증대 따른 수혜 기대

■ ECB 추가 부양책 따른 유럽 경기 개선, 화학주 모멘텀 받을까?

송원준
· ECB 추가 부양책 따른 경기 회복 기대감
· 합성수지, 화섬원료 업황 개선 기대감
· 획기적 개선 보다 점진적인 개선 기대 필요

송정운
· 중국 대유럽 수출 비중 50%
· 실질 수요 회복 시간차 존재

강재현
· 유럽 수출품목 비중에서 화학제품 비중 확대
· 폴리실리콘 등 태양광 수요 증대 따른 가격 상승

■ 화학주, 대물인가?

송원준
· 2분기 실적 중요
· 경기 개선 기대감과 실질 회복 속도 괴리
· 세부 업종 따른 종목별 차별화 진행

송정운
· 전체적 시황 회복은 어려움
· 전방 산업별 대물 가능

강재현
· 업황 구조적 변경에 있는 업종은 대물
· 하반기 중국 부양책 및 전기차 등 성장동력 확보
· 중국 소비증가와 아세안 성장 등 순수/복합화학 모두 긍정적


'화학주' 업종
BEST3 선정 이유

▶ 송원준 BEST3
■ 1위 종목
LG화학(051910)
· 2차전지 실적 모멘텀
· 최고 수준 실적 안정성
· 매출 다각화와 프리미엄 제품군

■ 2위 종목
롯데케미칼(011170)
· 중국 화섬 수요 회복 기대감
· 우즈벡 에탄크래커 투자
· 해외 자회사 실적 개선

■ 3위 종목
한화케미칼(009830)
· 태양광 산업 성장성
· 재무구조 개선 따른 금융비용 절감
· 이라크 내전 관련 악재 존재

▶ 송정운 BEST3
■ 1위 종목
LG화학(051910)

· 2Q 배터리 부문 실적 호전
· 석유화학 실적 개선 기대
· 상대적 고부가 제품 판매

■ 2위 종목
휴켐스(069260)
· 중국 우레탄 수요 회복
· KPX화인케미칼 한화케미칼이 인수 검토
· 태광파워홀딩스 해외 수주 수혜

■ 3위 종목
국도화학(007690)

· 에폭시 수지 전문 업체
· 생산 능력 확대(7만 6천톤 → 56만톤)
· 전방산업 호조(조선, 건설)

▶ 강재현 BEST3
■ 1위 종목
- OCI(010060)
· 하반기 태양광 수요 증대
· 태양광 업체 실적 개선 기대

■ 2위 종목
LG화학(051910)
· 전자재료 및 2차전지 수요 증가
→ 수익성 기대
· 하반기 실적 개선 기대

■ 3위 종목
SKC(011790)

· 필름사업 안정적 영업이익 기대
· 필름 + 화학(PET 등) + 태양광 + 미래산업

◆ '화학주' 업종 貪나는 대물은?
NO.1 LG화학(051910)
NO.2 OCI(010060)
NO.3 SKC(011790)