[뉴스토마토 김혜실기자] 키움증권은 29일
LG생명과학(068870)에 대해 2분기 이후 수익성 개선이 제한적일 것으로 보고 투자의견을 '시장수익률'로, 목표주가는 4만5000원으로 하향조정했다.
이날 김지현 키움증권 연구원은 "LG생명과학의 1분기 영업이익은 시장 예상치를 크게 밑돌았다"며 "2분기 이후에도 매출 성장은 지속되지만 마진 낮은 사업비중 확대와 연구개발(R&D) 비용 급증으로 연간 수익이 기존 예상보다 낮아질 것"으로 내다봤다.
김 연구원은 "2분기에도 마진 낮은 건강식품, 진단제품, 필러제품 등 비의약품부문의 매출비중이 확대되고 환율 하락으로 원가구조가 악화될 것"으로 예상했다.
김 연구원은 "연구개발(R&D) 비용이 기존 50억원에서 800억원으로 크게 늘어날 것"이라며 "올해 영업이익은 부진할 것"으로 내다봤다.
하지만 장기 성장성은 긍정적이라는 평가다.
김 연구원은 "R&D 파이프라인 중 서방형인성장호르몬 성인용 제품은 올해 말에 미국 FDA에서 허가를 받아 내년 출시가 가능할 것"이라며 "차세대 당뇨병치료제(DPP-IV)의 국내 및 임상3상도 순조롭게 진행중"이라고 전했다.
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