[뉴스토마토 신송희 기자] KTB투자증권은 7일
엔씨소프트(036570)에 대해 블레이드앤소울2의 게임성과 과금 수익모델(BM) 측면에서 문제점 노출로 기업가치가 정체될 가능성이 높다고 말했다. 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 기존 130만원에서 83만원으로 하향했다.
김진구 KTB투자증권 연구원은 “게임성은 수동 조작이 요구되는 특화무공을 무기별로 제한적으로 설정하면서 원작의 연계 액션을 퍼플에서 온전히 살리지 못했고, 비주얼 아트가 원작 감성을 구현하지 못한 한계를 드러냈다”고 지적했다.
김 연구원은 “과금 BM은 소울, 수호령 및 초기 영기 시스템이 각각 리니지 변신, 마법인형, 아인하사드와 동일하게 인식되면서 유저 거부감이 크게 발생했다”면서 “이는 유저 리텐션 감소로 이어져 예상 대비 낮은 일평균 매출로 귀결했다”고 평가했다.
그는 “기존 리니지 기반의 게임성 및 과금 BM에 의존하지 않고 혁신적인 신작을 개발해 출시하는 것이 중장기 기업가치 증가를 도모할 수 있는 확실한 전략으로 작용할 것”이라고 말했다.
신송희 기자 shw101@etomato.com
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