레전드에게 듣는다
진행: 권미란 앵커
출연: 박준현(토마토투자자문)
▶레전드에게 듣는다(워렌버핏)박준현 운용역
▶안정적 성장주에 투자하라
▷안정적 성장주 투자
· 담보가치(저PBR)
· 성장성(고ROE)
· 워런버핏식 투자방식
· 박준현 운용역의 투자방식
▷대한해운(005880) 기업내용
· 1968년 설립, 컨테이너사업 없는 벌크선사
· 2011년 6월 파산 보호 신청
· 2013년 11월 티케이케미칼 인수, 법정관리 종료
· 전용선 매출 88%(POSCO 43%, 가스공사 30% 등)
· 2014년말 총 28척 보유(건화물선 18척, LNG선 8척)
▷대한해운의 안정성
· POSCO와 한전의 안정적인 고객
· 시황 영향을 받지 않은 전용선 매출비중 85%
· 해운 시황과 무관, 연 2,000억 원 전후 EBITDA 창출
· 국내 경쟁업체 대비 안정적인 재무구조
▷대한해운의 성장성
· 전용선 신규 수주 증가, 외형 및 이익 성장 기대
· 한국 가스공사 LNG 장기계약 건 수주, 외형 성장
· 2015년 하반기 이후 꾸준한 선박 인도 시작
(2015년 3분기 1척, 2016년 2분기 1척 / 3분기 2척 2017년 가스공사 LNG선 2척 투입)
▷대한해운 매매전략
· 투자의견 : 매수
· 매수가 : 23,800원
· 목표가 : 32,000원(1년 보유) / 40,000원(2년 보유)
▶워런버핏의 한마디
▷그 시절 최고의 인기주에는 관심을 두지 마라
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