레전드에게 듣는다
진행: 권미란 앵커
출연: 유성치(토마토투자자문)
▶레전드에게 듣는다(피터린치)유성치 운용역
▶피터린치라면 고령화에 투자한다
▷오스템임플란트(048260) 기업 현황
· 치과용 임플란트 및 치과 기자재 생산 기업
· 매출 구성
치과기자재(76.12%), 임플란트(21.86%), 교육 등(2.01%)
▷오스템임플란트 성장성 분석
· 70세 이상 노인으로 임플란트 보험 적용 확대
· 어금니에서 앞니도 임플란트 보험 적용
· 성장성 회복 예상
▷오스템임플란트 성장성 분석
· 1분기 실적 예상치 부합, 전년동기대비 매출 28.1% 증가
· 영업이익 전년동기대비 90.3% 증가
· 중국 수출 증가로 2분기 이후 실적 성장세 지속 전망
▷오스템임플란트 투자 리스크
· 중국 및 국내 시장 경쟁 심화 및 단가 인하 부담
· 경쟁심화는 시장지배자의 과점적 지위가 오히려 강화 될 것으로 판단
▶피터린치라면 이런 기업에 투자한다: 오스템임플란트
▷차트 및 수급: 전형적인 성장주 패턴, 외국인 매수 & 기관 매도
▷연간 실적: 꾸준한 이익 성장, 성장한다면 고PER는 무시해도 좋다
▶피터린치의 시장을 보는 눈
▷오스템임플란트 투자 판단: 매수
· 적정가 산정: 70,000원
· 2012년·2013년 영업이익 200억 원 전후 시 시총 5500억 원
· 2015년 영업이익 370억 원, 순이익 280억 원 감안 시
· 시총 1조원 목표 → 현재가 대비 20% 상승 가능
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