(탐나는대물)엔저, 진정한 수혜주 있나

탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 송필호 부장(동부증권)
출연: 송정운 차장(동부증권)
출연: 송원준 대리(동부증권)

오늘의 업종은 '엔저 수혜주'
■ '엔저 수혜주' 핵심차트는?
송원준
· 엔저 수혜주
· 한국과 일본의 10대 수출경쟁품

송정운
· 하반기 일본 근원소비자물가지수(CPI)
· 미국 연준 국채 매입 규모 증가, 엔화 약세 강화

송필호
· 한국 경상수지 추이
· 일본 제조업/자동차 영업이익 증가율


■ 엔저, 자동차 부지 매입 등 악재 맞은 현대기아차..매수 기회?

송원준
· 매수 기회로 판단
· 파업 우려 해소
· 급락 따른 저평가 구간

송정운
· 중국 시장 성장
· 저평가 영역
· 노사파업 잠정 합의

송필호
· 장기적 관점 접근 필요
· 해외 생산 비중 확대
· 중국 시장 지속 성장


■ 국내 증시 약세, 엔저가 원인..? 언제까지 지속?

송원준
· 실적 악화, 국내 증시 약세 핵심 요인
· 엔저, 내년까지 지속
· 중국 경기 둔화 더 큰 악재

송정운
· 엔저 보다 달러 강세 영향
· 엔저, 추세적인 상황

송필호
· 엔저, 수출경쟁력 약화
· 실적 부진
· 일본 재정정책


■ 엔저 시대, 이겨낼 방안은?

송원준
· 환율 인위적 조절, 현실적으로 불가
· 가격 경쟁력 → 기술 경쟁력 변화 필요
· 경기 회복 기대감

송정운
· 한국 금리 인하
· 중국 경기 반등

송필호
· 기술력 개발
· 글로벌 경기 회복
· 재정 정책

■ '엔저 수혜주', 대물인가?

송원준
· 대물 어렵다
· 슈퍼 달러 기조 계속
· 직접 수혜 찾기 어려움

송정운
· 대물 아님
· 엔화 부채 보유 기업
· 일본 수입 업체

송필호
· 직접 수혜업종 없음
· 국내 경기 부정적 영향
· 실적 개선 한계



'엔저 수혜주'
BEST3 선정 이유

▶송원준 BEST3
■ 1위 종목
한국가스공사(036460)

· 엔화 부채 규모 4,400억 원
· 모잠비크, 사이프러스 자원 지분 투자 가치
· 영구 EB 발행, 재무구조 개선 기대감

■ 2위 종목
현대제철(004020)
· 엔화 부채 규모 6,000억 원
· 특수강 사업 진출 기대감
· 4분기 영업이익 4,000억 전망
→ 사상 최대치

■ 3위 종목
현대위아(011210)

· 일부 부품 일본 수입
· 터보차져 관련 성장성 부각
· 자회사 흡수 합병, 성장 시나리오 지속


▶ 송정운 BEST3
■ 1위 종목
화일약품(061250)
· 국내 원료 의약품 1위
· 내년 1분기 일본 진출
· 15년 기준 PER 8.7배

■ 2위 종목

동일금속(109860)
· 일본 히타치 납품
· PBR 0.75배, 저평가

■ 3위 종목
SBI인베스트먼트(019550)
· 일본계 기업
· 바이오제약사 '코아스템' 투자
· 하반기 펀드운용수익 신규 발생


▶ 송필호 BEST3
■ 1위 종목
삼진제약(005500)
· 실적 개선
· 일본 수출 증가
· 고령화 수혜주

■ 2위 종목
블루콤(033560)

· 중국 시장 진출
· 실적 개선
· 웨어러블 기기 판매 수혜

■ 3위 종목
영원무역(111770)

· 실적 개선
· 해외 공장 가동률 상승
· 달러 결제


◆ '엔저 수혜주' 貪나는 대물은?
NO.1 삼진제약(005500)

NO.2 화일약품(061250)

NO.3 한국가스공사(036460)