(탐나는대물)건설주 베스트3

탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 지문상 대리(동양증권)
출연: 윤정식 대리(NH농협증권)
출연: 이경민PB(동양증권)

■ 건설주, 드디어 대물이 될 수 있을까?

지문상
· 국내 증시 매크로 측면 고려 시 상승 가능
· GS건설(006360)/삼성엔지니어링(028050), 해외 EPC 업체들 신뢰 회복 선결 과제
· 국내 건설사 비중 높은 업체 수혜 예상: 현대산업(012630)/태영건설(009410)

윤정식
· 분양 시장 호조, 주택사업 리스크 감소 기대
· 해외 수주 컨소시엄 구성 등 건설사 경쟁 자제
· 2014년 분기별 실적 개선 가속화

이경민
· 정부 정책 따라 큰 변동성 지님
· 경기 부양 위해 외면할 수 없는 업종
· 적절한 종목 선별 시 대물 가능

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'건설주'
BEST3 선정 이유

▶ 지문상 BEST3
■ 1위 종목
성도이엔지(037350)

· 중국 신도시화 정책, 부동산 개발 실질적 수혜 가능
· 차이나 디스카운트 → 수년간 실적으로 증명
· 흑룡강성 대경시 개발사업 3기 돌입 현재 분양률 70%
→ 중국 성장과 도시화의 구조적 변화

■ 2위 종목
태영건설(009410)

· 건설사 + 시총 2배 수준 자산 지닌 자산주 매력
· SBS 보유하고 있는 태영그룹의 모회사
· 건설 중심에서 벗어나 민자 사업참여 통해 사업모델 다각화 시도

■ 3위 종목
현대산업(012630)
· 주택 경기 회복 따른 하반기 실적 기대 가능
· 차입금 축소 지속 가능
· 미분양 판매율 지속 하락 예상


▶ 윤정식 BEST3
■ 1위 종목
삼성물산(000830)
· 삼성SDS 상장, 자산가치 증대
· 발전 부문 수주 마무리 국면, 수행 능력 검증 단계
· 삼성전자 배당금 증가, 세전이익 큰 폭 개선

■ 2위 종목
GS건설(006360)

· 매분기 안정 모습 실적 구현
· 자산 매각, 안정적인 유동성 확보
· 해외수주 6.6조 원, 양과 질 모두 만족

■ 3위 종목
대우건설(047040)
· 주택 사업 부문 수익성 큰 폭 개선
· 해외 프로젝트 호조, 수주 목표달성 무난 전망
· 저마진 해외 프로젝트 완공

▶ 이경민 BEST3
■ 1위 종목
한라(014790)

· 만도 지분가치(17.3%) 2,600억 예상
· PBR 0.5배
· 턴어라운드 되는 실적

■ 2위 종목
서한(011370)
· 2014년 주택사업 기반, 외형 및 이익 확대 전망
· 금호 서한이다음(1,000세대)
→ 7년만에 공급 금호지구 첫 민간 아파트..분양 성과 양호
· 대구지역 분양시장 흐름 견조

■ 3위 종목
현대산업(012630)
· 영업이익 흑자 전환
→ 저수익 현장 완공 따른 원가 개선, 손실 선제적 반영
· 주택부문 원가율 개선
· 턴어라운드 기대

◆ '건설주' 貪나는 대물은?
NO.1 한라(014790)

NO.2 삼성물산(000830)
NO.3 성도이엔지(037350)