[뉴스토마토 이나연기자] 신한금융투자는 4일
두산중공업(034020)에 대해 실적 개선이 진행되고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 10만2500원을 유지했다.
이종환 연구원은 "1분기 실적은 시장 예상치를 하회했지만 실적 개선은 지속되고 있다"며 "하반기 매출 증가에 힘입어 당사가 제시했던 연간 가이던스에 근접할 가능성이 높다"고 밝혔다.
이 연구원은 "1분기 실적추정 오차 원인은 발전과 산업 BG(Business Group)에서의 매출액 감소로 인한 것"이라며 "하지만 사업특성상 계절성을 지니고 수주에서 매출인식까지는 약 1년 정도의 시차가 존재한다"고 말했다.
그는 또 "영업이익 절대 금액은 당사의 예상치를 하회했지만 마진측면에서는 당사의 추정치를 상회하는 5.7%의 영업이익률을 보여줬다"고 했다.
이 연구원은 "부동산 경기 악화에 따른 두산건설과 두산중공업의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)와 관련된 리스크가 부각되면서 최근 주가가 심하게 요동치고 있다"며 "두산중공업의 영업 측면에서는 다소 시장 예상치를 하회하는 모습을 보여주긴 했지만 추세적으로 볼 때 개선세를 이어가고 있다"고 평가했다.
이 연구원은 "두산중공업의 주요 자회사들 역시 글로벌 경기 개선과 맞물려 실적 개선세가 나타내고 있어 향후에도 영업측면에서 뿐 아니라 영업외 측면에서의 수익성 개선이 동시에 이뤄질 수 있을 것"이라고 진단했다.
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