에스원, 수익성 개선 지속-현대증권

[뉴스토마토 권준상기자] 현대증권(003450)은 23일 에스원(012750)에 대해 비용관리를 통한 수익성 개선이 지속될 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11만5000원은 유지했다. 

 

강재성 현대증권 연구원은 “에스원의 올해 2분기 매출액은 전년 동기 대비 6.4% 증가한 4794억원, 영업이익은 30% 늘어난 565억원을 기록할 것”이라고 내다봤다.

 

그는 “매출액 증가는 안정적인 보안시스템 사업과 건물관리 사업부의 성장이 이끌 것”이라고 설명했다. 강 연구원은 이어 “에스원의 주력 보안시스템 매출액은 안정적인 가입자 순증과 1분기 미반영된 수주로 인한 상품 판매 회복으로 전년 동기 대비 5.3% 성장할 전망”이라며 “건물관리 사업부 또한 사이트 수 증가와 재계약 대상 건물의 ARPU 상승 효과로 전년 동기 대비 9.5% 성장할 것으로 예상된다”고 덧붙였다. 

 

강 연구원은 “에스원은 예상보다 강도 높았던 비용관리로 인해 지난 1분기 어닝 서프라이즈를 기록했다”며 “2분기에도 판매촉진비, 인건비, 무형자산 상각비 절감 등 수익성 개선 요인이 지속될 것”이라고 진단했다. 

 

권준상 기자 [e-mail]