(탐나는대물)경기민감주, 주도주 부각되나

탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 이경민 PB(동양증권)
출연: 지문상 대리(동양증권)
출연: 이범상 대리(메리츠증권)

오늘은 '경기민감주'
■ 경기민감주, 핵심차트는?
이경민 PB
· 글로벌 주가 성과
· 중소형/대형주 상대 강도
· 2분기 영업이익, 순이익 증가율

지문상 대리
· 코스피 외국인 순매수 지속
· 외국인 경기민감주 비중 확대

이범상 대리
· 외국인 순매수 동향
· 외국인 경기민감주 비중 확대
· 한국-중국 증시 동반 상승

■ 경기민감주 최근 주가 및 업황 동향은?
이경민 PB
· 시가총액 비중의 변화
· 연초대비 업종 흐름
· 삼성전자 제외시 IT 강세

지문상 대리
· PER에 대한 기준보다 PBR에 대한 논리가 맞는 상황
· 역사적 저점 기준, 조선/철강/증권주 업황 바닥
· 낮아지는 눈높이 대한 기저효과가 주 펙터

이범상 대리
· 경기민감주 주가, 최근 3달 동안 큰 폭 상승
· 증권, 은행, 건설, 철강, 자동차 업종 순 상승 폭 커짐
· 실적 대한 불안감은 존재
· 선진국/이머징 모두 펀드 내 경기민감주 비중 증가 추세
· 경기민감주 주가현황

■ 경기민감주 중 유망한 섹터는?
이경민 PB
· 영업이익과 순이익 모두 증가하는 업종
· 건설과 증권, 은행 업종 관심

지문상 대리
· 하반기 경기활성화 정책 따른 건설/증권주 긍정적 시그널
· 건설: 신규분양 시장 및 재건축 대한 기대감
· 증권: 재정 확장정책 따른 유동성 확대 수혜 기대

이범상 대리
· 철강/기계/석화제품 수출 = 중국 경기 단순 접근 벗어남
· G3(미국/EU/일본)향 수출 규모, 과거 규모 복원 아닌 사상 최대 규모
· 철강, 금년 선진국향 수출 증가 규모 신흥국향 수출 감소 규모 상쇄
→ 총 수출 확대
· 주요 품목별 수출 증가분

■ 경기민감주, 대물인가(주도주 되나)?
이경민 PB
· 정책 기대감 따른 글로벌 유동성 움직임
· 주도주로 부각될 것

지문상 대리
· 기저효과 상쇄 이후 지속적인 실적 뒷받침 필요
· 트로이카 업종 위주의 선행적 상승 예상
→ 건설, 철강, 조선, 금융
· 11년 이후로 의미있는 장기 박스권 형태 돌파

이범상 대리
· 주식 시장 읽는 법(우라가미 구니오) 인용: 현재, 금융장세
- 금융장세: 금리↓ 실적↘ 주가↑ (약세장 말기, 강세장 시작)
· 금리 인하 시, 금융/건설주..실적 장세까지 고려 철강주 추천

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'경기민감주'
BEST3 선정 이유
▶ 이경민 PB BEST3
■ 1위 종목
기업은행(024110)
· 국가 소유 은행
→ 기획재정부 54.96%, 한국정책금융공사 1.9%
· 선제적인 배당 확대 기대
· 탄탄한 기관 매수세

■ 2위 종목
대우증권(006800)

· 대주주 산업은행(43% 보유)
· 2분기 순이익 전망치 448억 원, 증권주 내 최선호
· 채권 이익 발생 중 비용 절감 속 고객 자산 증가세

■ 3위 종목
현대건설(000720)

· 현대엠코 합병 효과, 영업이익 1조원 건설사 성장
· 국내 주택 미착공 PF 및 미분양 세대수 지속 감소
→ 주택 리스크 해소 진행 중
· 컨소시움 및 선별 수주 전략, OPM 6% 대 달성 가능

▶ 지문상 대리 BEST3
■ 1위 종목
삼성중공업(010140)
· 1분기 어닝쇼크, 해양 플랜트 추가 부실 우려 잠식
· 2분기 어닝서프라이즈 통해 바닥 확인
매출감소 및 최악의 상황 주가에 선반영

■ 2위 종목
우리투자증권(005940)

· NH농협지주와 합병, 시너지 효과 기대
· 지역농협기반 자산관리 수익 증가 예상
· 지속적 구조조정과 원가절감
- ROE 1.7% → 4.7% 상승 예상

■ 3위 종목
대한항공(003490)
· 3분기 항공업의 전형적인 성수기 진입 예상
· 수송량 급증과 원화 강세
→ 연료유류비 운항원가 부담 경감

▶ 이범상 대리 BEST3
■ 1위 종목
세아제강(003030)

· 미국 상무부 OCTG강관 반덤핑 최종판결 결과 발표, 주가 폭락
· 수출 가격 추가 인하 않는 한 여전히 수익 나는 구조
· 하향된 실적 추정 감안해도 주가 저평가

■ 2위 종목
대한유화(006650)
· NCC 관련 매출 급증 전망
· 신 공장, 화학섬유의 원료 EO/EG 생산, 화섬원료 진출
· 올해가 종합 석유화학사로 발돋움하는 원년

■ 3위 종목
현대백화점(069960)
· 2분기 저점 이익 감소 마무리, 하반기 실적 개선 전망
· 핵심 점포 무역센터점, 연말 코엑스몰 재개장 통한 트래픽 증대 예상
· 초이노믹스, 낙관적인 소비 개선 기대

◆ '경기민감주' 에서 貪나는 대물은?
NO.1 기업은행(024110)
NO.2 우리투자증권(005940)

NO.3 세아제강(003030)