풍산, 구리가격 약세..목표주가'↓'-우리證

[뉴스토마토 김병윤기자] 우리투자증권(005940)은 22일 풍산(103140)의 방산부문 가치와 성장 측면은 긍정적이기 때문에 투자의견 '매수'를 유지하지만 구리 가격 하락에 따른 이익 감소를 반영해 목표주가를 기존 3만6000원에서 3만3000원으로 하향 조정했다.

 

변종만 우리투자증권 연구원은 "올 3월 구리 가격의 급락은 4월 매출에서 메탈로스(Metal loss)로 작용할 것"이라며 "구리 가격 하락을 반영해 올해와 오는 2015년 지배주주순이익을 기존 전망치 대비 각각 8.5%, 1.4%씩 하향 조정하고 목표주가도 하향 조정한다"고 밝혔다.

 

변 연구원은 이어 "하지만 풍산의 현재 시가총액 726억원은 방산부문의 가치에도 못 미치는 것으로 판단되며 방산사업부문은 연간 8~10%의 성장을 이어갈 것으로 예상된다"며 "방산사업부문의 가치를 고려해 투자의견은 매수를 유지한다"고 설명했다.

 

풍산의 올 1분기 연결기준 실적은 매출액 7093억원, 영업이익 250억원, 순이익 162억원으로 전년 대비 각각 0.6%, 9.4%, 4.4% 감소할 것으로 예상됐다.

 

영업외손익에서는 구리 가격에 대한 헤징의 영향으로 세전이익은 시장 예상치를 25% 상회하는 232억원을 기록할 것으로 전망됐다.