[뉴스토마토 이지영기자] 신한금융투자증권은 26일
지엠비코리아(013870)에 대해 고마진 제품의 매출비중이 확대됐다며 투자의견 매수를 유지했다.
유성모 신한금융투자증권 연구원은 "3분기 환율 하락에도 제품믹스 개선 등으로 양호한 실적 기록했다"며 "영업이익은 계절적 비수기임에도 비용통제 효과가 지속되고 있고 상대적 고마진 제품의 매출비중이 확대되면서 큰 폭으로 증가했다"고 평가했다.
유 연구원은 "환율의 급격한 하락으로 외화환산손실이 증가해 순이익은 예상치를 하회했다"며 "그러나 이는 지분법대상 중국법인의 제품하자에 따른 일회성 손실 등으로 영업외수지가 크게 악화된 것"이라고 분석했다.
그는 중국법인의 고성장과 해외수주 확대로 실적개선이 예상된다고 내다봤다.
유 연구원은 "중국 1공장 스풀밸브 생산량 확대, 하반기 3공장 가동,2015년 현대파워텍 2공장 납품 본격화 등으로 중국법인은 3년간 연평균 50%성장할 전망"이라며 "환율하락에도 비용통제와 중국법인 수익성 개선으로 영업이익은 전년대비 16% 증가한 316억원이 기대된다"고 설명했다.
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