LIG손해보험, 이익 정상화가 눈앞에 보인다-HMC證

[뉴스토마토 김선영기자] HMC투자증권은 1일 LIG손해보험(002550)에 대해 이익 정상화가 눈앞에 보인다며 투자의견 매수와 목표주가 3만5000원을 유지했다.

 

박윤영 HMC투자증권 연구원은 "LIG손해보험의 3분기 당기순이익은 464억원으로 전망치에 부합했다"며, "자보손해율 상승 및 일회성 비용 등으로 대규모 적자를 기록했던 전년동기 대비 흑자전환에 성공했으며, 이연법인세 추가적립 90억원이 반영됐음을 고려하면 양호한 실적"이라고 평가했다.

 

이어, "LIG손해보험의 현재주가는 2012년 실적 추정치 기준 PBR 0.83배, PER 4.5배 수준으로, 그 동안 ▲이익의가시성에 대한 믿음이 약화됐고, ▲경쟁사 대비 보험영업 핵심지표가 열세였으며, ▲대주주 관련 리스크에 대한 할인이 있었던 점을 감안해도 충분히 저평가 상황"이라고 판단했다.

 

박 연구원은 "앞으로 LIG손해보험의 실적이 시장에서 생각하는 경상 이익 수준을 얼마나 맞춰갈 수 있을지 여부가 향후 주가할인 폭을 얼마나 빨리 축소시킬 수 있을지 결정하는 요인이 되겠지만, 보험영업 핵심지표가 작년 대비 정상화되는 과정만을 가정하더라도 보험사 중 이익 개선 정도는 가장 크다"고 분석했다.

 

또 "최근 CEO 교체 이후 회사의 체질 개선을 가시적으로 보여줘야 할 동인도 주가에 긍정적으로 작용할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.

 

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