오는 28일 유가증권시장에 입성하는 휠라코리아에 대해 공모가인 3만5000원의 2배가 넘는 목표주가가 등장했다.
신영증권은 24일 휠라코리아에 대해 공모가액이 성장성 대비 크게 저평가됐다며, 목표주가 7만9000원과 '매수' 투자의견을 제시했다.
이는 공모가인 3만5000원보다 126% 높은 수준이다.
서정연 신영증권 연구원은 "상장과 관련해 매도가능 물량이 많고 대주주 지분이 낮아 시장의 우려가 있는 것으로 보인다"면서도 "하지만 투자매력이 높은 주식의 오버행 이슈는 주가의 단기 급등을 완화시켜 안정적인 주가 상승을 유도할 수 있고 각종 경영권 방어장치를 마련해 두고 있다는 점에서 리스크가 낮다"고 판단했다.
서 연구원은 "그동안 안정적인 캐시카우 역할을 했던 국내 시장에서 신성장을 모색중이고 부실한 글로벌 자회사를 청산하고 미국시장에서 전략을 수정함으로써 글로벌 성장이 시작됐다"고 분석했다.
그는 또 "재무건전성이 높아져 직간접 금융비용이 크게 감소하고 있어 수익성 향상에 긍정적"이라며 "휠라코리아의 성장성을 고려하면 이번 공모기준가액은 크게 저평가됐다"고 설명했다.
그는 휠라코리아의 올해와 내년 매출액이 각각 전년대비 21.2%, 19.8% 증가한 6084억원, 7291억원에 이를 것으로 전망했다. 영업이익 또한 전년대비 각각 8.7%, 22.4.% 늘어난 913억원, 1136억원을 달성할 것으로 예상됐다.
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