한섬, 고성장에 주목..목표가 '상향'-메리츠證

[뉴스토마토 최하나기자] 메리츠종금증권은 3일 한섬(020000)에 대해 브랜드 라인업 강화 등으로 고성장이 예상된다며 목표주가를 기존 3만2000원에서 3만8000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

 

유주연 메리츠종금증권 연구원은 "한섬이 높은 브랜드 로열티와 브랜드 라인업 강화, 출점 확대 등을 통해 다른 의류업체 대비 높은 성장성을 나타내고 있다"며 "4분기 이후 신규 브랜드의 안착과 제품 매출 증가로 수익 개선이 기대되고 장기 성장성이 있다"고 평가했다.

 

유 연구원은 "2분기 매출은 선박사고 여파 등에도 전년동기대비 12% 증가했다"며 "1분기 매출 증가율 7.2% 대비 매출 증가폭이 확대됐고, 하절기에 SPA 영향이 크지 않았으며 산자부 백화점 브랜드 매출을 상회하고 있다는 점에 의미가 있다"고 설명했다.

 

그는 "최근 7,8월 백화점 명품과 여성정장, 여성캐주얼 부문의 회복은 한섬에 긍정적인 신호"라며 "신규 브랜드 진출에 대한 고정비 부담은 3분기까지 지속될 수 있다고 보지만, 본격적인 브랜드 런칭이 4분기로 예상되는 만큼 4분기 이후 수익성 회복이 기대된다"고 덧붙였다.

 

브랜드 라인업 강화와 유통망 확보의 이점 부각 등도 호재라는 분석이다.

 

유 연구원은 "오는 2017년까지 덱케(Decke), 랑방스포츠 등 제품 매출 6500억원, 상품 매출 3500억원으로 매출 1조원을 달성할 전망"이고 "그동안 현대백화점(069960)과 협업으로 백화점 가운데는 현대백화점, 의류업체 중에서는 한섬의 높은 성장세가 부각됐는데 내년 이후 현대백화점의 본격적인 출점으로 성장이 더욱 가시화 될 것"으로 내다봤다.

 

그는 "홈쇼핑의 동남아 진출을 활용한 생산처 기지 확보 등 계열 홈쇼핑사와의 시너지도 예상된다"며 "또한 끌로에, 지미추의 면세점 진출 등 채널 다변화로 앞으로 추가 수입 상품 도입에 유리하다는 점 등도 긍정적"이라고 전했다.