헬로우 차이나
진행: 김선영 앵커
출연: 박상준 대리(키움증권 글로벌영업팀)
▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 중국평안보험(601318) SH
▶기(起) - 지난주 중국 시황
√ 3월 소비자물가지수 +2.3%(전년대비)
√ 3월 생산자물가지수 -4.3%(전년대비)
√ 3월 수출액 +11.5%, 수입액 -7.6%(전년대비)
√ 1분기 GDP 성장률 6.7%, 소폭 둔화(전분기대비)
중국 보험업 현황
√ 중국 보험업 2010년 이후 연평균 +16% 성장
√ 내륙 경제 발전·중산층 증가 따른 시장 확대
√ 규모 대비 낮은 보험 밀도 및 보험 침투율
√ 중국 자동차 판매량 회복 따른 수혜 예상
▶승(承) - 중국평안보험(601318) SH
√ 중국 생명보험 및 손해보험 시장점유율 2위
√ 사업 부문 간 시너지 효과 기대
√ 원가 절감 등 높은 경영 효율성
√ 2015년 순이익 +38% 기록(전년대비)
▶전(轉) - 삼성생명(032830)/삼성화재(000810)와 비교
√ 한국 업계 평균보다 높은 ROE 비율
√ 매출·당기순이익 규모상 압도적 차이
√ 중국 증시 조정 따른 낮은 PER
▶결(結) - 글로벌 애널리스트 의견
▶ 가격전략
목표가: CNY 41.71
진입가: CNY 32
손절가: CNY 28
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