열린시장 작전타임
진행: 박상정 앵커
출연: 김경언 운용역(토마토투자자문)
▶오늘장 작전명
- 2분기의 시작
▶체크포인트
1) 4월 포지션
- 4/1일부터 외국인 지수 하방 포지션 구축
- 2,000선 라인 약 8,000억대 매도, 당분간 고점 라인대
- 현물도 전이 완료, 4월 기점 개인 유입 시작
그림1. 선물매도포지션
그림2. 4월현물변화
2) 2분기 실적증가율
- 코스피 16년 1분기 ~ 2분기: 0.2조 증가
- 코스피 16년 2분기 ~ 3분기: 3.6조 증가
- 1 · 2 · 3월 대형주 상승, 4월부터 정체(롱텀필요)
그림3. 코스피분기실적
3) 리스크 지표
- 씨티 매크로 리스크 인덱스 0.6% 진입(0.8% 매수 신호)
- CBOE VIX 지난주 14 진입 (30이상 과매도 신호=매수)
- 리스크 없어 기대수익률 상대적 부진 예상
그림4. 리스크 지표
▶전략포인트
1) 낙폭과대 위주 공략
- 지수 포지션 단기적 정체에 따른 차별적 매매
- 건설 · 철강 매도, 음식료 · 금융 · 내수유통 매수
- 유가 변화에 민감한 화학 · 정유는 홀딩
2) 코스피 < 코스닥
- 상대적 매수 자금 강도, 코스닥 강한 수준
- 코스닥 + 낙폭과대 → 제약, 건자재, 화장품
3) 지표 활용 매매
- 지표개선 섹터 대한 자금 투입 필요
- 3월 화장품 수출 증가율 +38% → 화장품 공략
- 3월 4주, 아파트 매매가 +0.02% → 건자재 공략
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