(탐나는대물)방산주, 전쟁 트렌드 맞는 성장주는?

탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 서동수 대리(메리츠종금증권)
출연: 박세진 대리(동양증권)
출연: 김현웅PB(대신증권)


오늘은 '전쟁관련주'
■ 전쟁관련주, 핵심차트는?
서동수
· 미국과 선진유럽 제외 시 전세계 국방비 지출 꾸준히 증가
· 중동 지역, 원유가격 하락 무기 수입 증가
· 전세계 무기 수입 가장 많은 국가, 아시아 집중
· 세계/국내 정보보안 산업 규모 전망
· 2차 핵실험 전후 KOSPI, 원달러환율 변화
· 김정일 사망 전후 KOSPI, 원달러환율 변화

박세진
· 북한 지정학 리스크와 KOSPI

김현웅
· 주요 국제 사건과 유가 변동
· 호르무즈 해협
· 미국과 선진유럽 제외 시 전세계 국방비 지출은 꾸준히 증가

■ 전세계 지정학적 리스크별 시장 반응은?
서동수
· 중동: 유가 등락 수반
· 구소련: 천연가스 등락

박세진
· 이라크: 원유가격 변동성 확대, 국내시장 영향 '대'
· 서방-러시아: 직접/중국 통한 간접적 영향 존재 '중'
· 대북 리스크: 학습효과 및 현재 진행구도 내 영향 '소'

김현웅
· 911테러 규모 글로벌 금융시장 충격
· 전세계 공통으로 지정학적 리스크, 매수 타이밍

■ 전쟁관련주, 허와실은..공습만 시작되면 바닥?
서동수
· 국내 대북리스크 발발 시 당일 조정 반등 시현
· 걸프, 이라크공습, 리비아내전 등 종전 이후 주가 상승 수반
· 지수 및 원자재가격 조정, 매수 시점 작용

박세진
· 유형별 반응 및 학습효과
· 핵실험 이후 KOSPI 등락률 / 외국인 누적 순매수
· 교전 이후 KOSPI 등락률
· 미사일 발사 이후 KOSPI 등락률 / 외국인 누적 순매수

김현웅
· 공습 시작되어도 이스라엘 증시 외엔 큰 변동 없어
· 효율적인 시장으로 접어드는 중

■ 군수산업 최신 트랜드 방향 및 수혜주의 조건?
서동수
· 3세대 무인기 탄생, 새로운 국면
· 4세대 전쟁, 하이브리드 전쟁으로 발전
· 전통 강대국 VS 아시아 군비경쟁 가속화, 트랜드 파악 필요

박세진
· 전장화
· 국산화
· 탈내수화

김현웅
· 북한 지정학적 리스크 테마주는 단기 이슈
· 꾸준한 수출 실적, 의회 승인 및 예산 책정 중요

■ 전쟁관련주, 대물 될수 있을까?
서동수
· 통제 불가능 '전쟁' 리스크, 투자아이디어로 활용
· 하드웨어적 접근 보다 소프트웨어적 접근 필요

박세진
· 핵심 산업군, 지속적인 성장 가능
· 일반적인 방산 분류 업체 중 우량회사 발굴노력 필요

김현웅
· 종목별 대물 발생은 가능
· 지정학적 리스크와 별도, 꾸준한 싸이클


'전쟁관련주'
BEST3 선정 이유
▶ 서동수 BEST3
■ 1위 종목
윈스(136540)

· 네트워크 보안솔루션 IPS, DDOS차단시스템
- 시장 점유 1위
· 사이버전, 테러전 빈도 발생 증가 수혜

■ 2위 종목
한국항공우주(047810)

· T-50(FA-50) 등 신규수주 성장 중
· 민항기 제조사 부품 벤더, 캐시카우 보유

■ 3위 종목
KODEX 레버리지(122630)
· 전쟁 공포 국면 매수 시 단기 차익 실현 가능

▶ 박세진 BEST3
■ 1위 종목
MDS테크(086960)

· 한글과컴퓨터 피인수 효과 발현
· 자동차 전장화 부품 국산화 수혜, 지속적 성장동력 확보
· 국방 항공용 S/W, H/W 매출성장 본격화 궤도 진입

■ 2위 종목
휴니드(005870)
· 국방 전술통신 관련 솔루션 및 하드웨어 납품업체
· 차세대 국방 통신망 시스템, 보잉향 전자식 패널 납품 원년
· 내수국방산업 한계 자유로운 비지니스 포트폴리오

■ 3위 종목
파세코(037070)
· 석유스토브 및 빌트인 가전 생산업체
· 매출비중 높은 중동지역 정세 안정 시 전쟁 특수 기대
· 겨울/여름/리모델링 관련 안정적 제품 믹스 구축
→ 지속 성장 전망

▶ 김현웅 BEST3
■ 1위 종목
휴니드(005870)
· 사격 통제 장비, 올해 흑자 전환 수주 지속
· P77장비 역사, 현재 정부예산 5조..올해 승인
· 차세대 전술 통신망 정책 관련 무전기 교체 내년 폭증
· 2대 주주 보잉, 전투기 내 무전기 사업 해외수주 내년 예상

■ 2위 종목
한국항공우주(047810)

· 전투기 부품 중 날개하부구조 과점
- 11월 터키 후속 수출 1500억 예상
· 공군력 증대, 국방력 핵심 키
· 자체 개발 헬기 '수리온' 첫 실전 배치, 국내 외 수요 급증 예상

■ 3위 종목
HRS(036640)
· 방독면 실리콘 고무 독점 납품, 전쟁/화재 등 방독면 수요 꾸준
· 스마트워치 방수 방진 관련 실리콘 고무 수요 증가
- 2Q 실적 차별화
· 치과용 인상재 매출 증가 추세, 반도체용 LSR 신규 성장 동력

◆ '전쟁관련주' 에서 貪나는 대물은?
NO.1 휴니드(005870)
NO.2 MDS테크(086960)
NO.3 한국항공우주(047810)