삼성생명, 펀더멘털 개선 기대감-한화證

[뉴스토마토 김혜실기자] 한화투자증권은 23일 삼성생명(032830)에 대해 금리와 신계약이 상승 기조를 보여 펀더멘털 개선이 기대된다고 평가했다.

 

이날 윤태호 한화투자증권 연구원은 "삼성생명의 펀더멘털에 가장 중요한 요소인 금리 상승과 신계약 증가 기조가 나타나 점진적 기업가치 개선이 주가 리레이팅을 견인할 것으로 판단한다"고 말했다.

 

윤 연구원은 "시장 포화 논란에도 불구하고 동사는 즉시연금, 암보험, 재형저축 등 신상품 출시를 통해 지난해 보장성 신계약 연납화보험료(APE)가 전년 대비 35.7% 성장했다"며 "현재 기조를 유지한다면 올해에도 전년 이상의 보장성 APE 성장이 무난할 전망"이라고 내다봤다.

 

윤 연구원은 "계열사 지분 평가차익의 주주 배정 지분 9조4000억원은 자연적인 유배당 계약자 지분율 하락으로 지속적으로 증가할 전망"이라며 "이익잉여금 증가와 계열사 지분 가치 상승을 제외해도 삼성생명의 BPS는 구조적으로 매년 1.8% 증가할 것"으로 내다봤다.

 

이에 따라 삼성생명에 대한 투자의견 '매수', 목표주가 13만2000원을 유지했다.

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