[뉴스토마토 이나연기자] 한화증권은 16일
다음(035720)에 대해 소셜네트워크게임(SNG) 업체에 대한 투자는 모바일영향력 강화와 수익원 다양화에 긍정적인 모멘텀이 될 전망이라고 밝혔다.
'매수' 투자의견과 목표주가 14만5000원을 유지했다.
나태열 연구원은 "다음은 실적발표 컨퍼런스 콜을 통해 조만간 SNG 투자가 확정될 것임을 언급했다"며 "SNG 투자는 사용자 기반과 광고 매체를 확대함으로써 모바일 사업역량을 강화시키는 데 기여할 전망"이라고 말했다.
나 연구원은 "SNG 이외에도 중소형 개발사에 대한 추가적인 투자를 검토하고 있기 때문에 경쟁사 대비 취약했던 게임 부문에서도 사용자 기반에 걸맞은 매출 기반을 마련할 수 있을 것"이라고 했다.
그는 "최근에 주가가 상승하면서 1년 기준으로 밸류에이션이 높은 수준에 와 있지만 여전히 경쟁사보다는 밸류에이션이 낮고 하반기에도 견조한 실적이 유지될 전망이기 때문에 밸류에이션이 부담스러운 수준은 아니다"고 진단했다.
나 연구원은 "대내외 경제 변화에 둔감한 이익구조를 가지고 있기 때문에 절대적인 상승여력은 줄어들었지만 상대적인 투자 메리트는 여전히 높다"고 분석했다.
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