[뉴스토마토 서지명기자] SK증권은 9일
SK브로드밴드(033630)에 대해 이익개선을 통한 주가상승은 제한적이라며 투자의견을 '중립'으로 낮추고 목표주가도 6400원으로 하향조정했다.
이동섭 SK증권 연구원은 "영업이익 턴어라운드 등 호재가 노출돼 모멘텀이 약화된 상태"라며 "유선재판매, 기업사업부문 강화, 전용회선 영업대행 등 모회사와의 협업 관련 성과는 있으나 그 규모가 예상보다 작다"고 말했다.
이 연구원은 "올해 KT주도였다면 내년은 초고속인터넷, 인터넷전화, IPTV 등 유선서비스 부문에서 LG유플러스 주도의 경쟁이 예상된다"며 "따라서 내년 당기순이익 턴어라운드가 쉽지 않을 것"으로 전망했다.
그는 "SK텔레콤과의 시너지를 통해 발생하는 영업이익은 안정적이지만 SK텔레콤의 전략적 판단과 의지에 따라 이익의 변동성이 확대될 수 있다는 점과 일정 수준이상 이익이 증가하기 어렵다는 측면에서 이익개선을 통한 주가상승은 제한적일 것"이라고 판단했다.
그는 "향후 실적보다는 적자 자회사인 브로드밴드 미디어의 정리나 SK텔링크 등 우량 계열사와의 합병 등 SK그룹 통신부문의 구도개편이라 판단된다"며 "향후 이와 같은 구도개편의 방향성이 정해져 불확실성이 제거될 때까지 보수적 관점에서 접근해야 한다"고 덧붙였다.
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