우리투자증권은 삼성화재의 실적전망이 밝다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 26만6000원에서 27만6000원으로 4% 높였다.
한승희 우리투자증권 연구원은 21일 “삼성화재의 4분기 수정순이익은 전년대비 2.4% 증가한 1588억원을 기록했다”며 “이는 보험영업이익과 투자영업이익이 모두 호조세를 보이고 자동차 손해율이 하락했기 때문”이라고 설명했다.
한편 삼성화재는 2008회계연도 수정순이익을 6080억원으로 전년대비 15.2%가 증가할 것이라고 전망했다.
한 연구원은 “이는 2007년 중 장기포트폴리오 담보 재조정이 이뤄졌다는 점과 질병보험의 5년갱신 담보 만기가 올해보터 도래한다는 점을 감안했을 때, 이는 매우 보수적인 가정이다”라고 평가했다.
그는 “교차판매가 허용될 경우 삼성화재는 삼성생명과 함께 생.손보 업계를 아우르는 우월적 지위를 통해 규모의 경제 달성이 가능하다”며 “외부 인수합병(M&A)등으로부터 상대적으로 자유롭다는 점을 감안하면 삼성화재 전망은 우호적이다”고 설명했다.
장효선 삼성증권 연구원도 “삼성화재가 수익성 중심 경영으로 보험효율성 개선이 지속되고 있고, 장기보험 부문이 고성장으로 재진입하면서 삼성화재의 실적 전망이 좋다”고 분석했다.
뉴스토마토 박민호 기자(mhpark@etomato.com)