탐방노트
진행: 어희재 앵커
출연: 박기범 연구원(BNK투자증권)
▶오늘의 탐방기업 : 고영(098460)
▶기업 소개와 주요 사업분야는?
· 3차원 납도포 검사 장비와 납땜 검사 장비 영위
· 모바일, 자동차, 산업용 등 다양한 전방 산업에 사용
· SPI(납도포 검사 장비) : 납도포 정량 인쇄 여부 검사
· AOI(납땜 검사 장비) : 소자 접착, PCB 부품 불량 검사
▶고영 매출 구조와 재무 상태
· 2016년 상반기 매출액 838억 원
· SPI 매출 448억 원 / 비중 54%
· AOI 매출 390억 원 / 비중 44%
· 무차입 및 현금성 자산 450억 원 내외 보유
· 부채비율 19% 수준으로 우수한 재무 상태
▶2분기 실적 내용은?
· 2Q16 매출 468억 원, 영업이익 97억 원
· 영업이익률 20.6%의 호실적 기록
▶2분기 호실적 배경은?
· 2015년 대비 모바일 고객사의 투자 증가
· 고가, 고마진 장비 AOI 수주 증가
· 지속적인 원가 절감 노력으로 영업이익률 개선
▶SPI·AOI 시장 성장성과 경쟁력?
· SPI 시장 연 2,000억 원 수준 안정적 유지
· 고영, SPI 시장 점유율 49%로 1위
· 매년 900억 원의 캐시카우 아이템
· AOI 시장 연 4,000억 원 중반 수준
· 고영, 시장 후발 주자로 진출
· 3D AOI 기술 기반의 장비 기술력 확보
▶신사업 추진 상황과 향후 전망은?
· 스마트폰 메탈케이스 외관 검사 장비
· 뇌수술용 의료 로봇 장비
· 반도체 패키징 검사 장비
· 신사업 전부 신규 시장, 선진출 효과 기대
▶하반기 실적 컨센서스는?
· BNK투자증권과 시장 컨센서스 유사 수준
· 하반기 매출 885억 원, 영업이익 175억 원 전망
· 2016년 매출 1,723억 원, 영업이익 330억 원 전망
· AOI 점유율 확대 및 스마트폰 외관 검사 장비 수주 가정
▶투자 시 감안할 요인은?
· 높은 수출 비중, 원/달러 하락 시 부정적 요소
· 지속적인 원가 절감 지속으로 부담 최소화
· 전방 기업의 소극적 투자 시 수요 약화 가능성
· 다양한 전방 산업 고객, 사용 연수 이후 교체 필수
이 기사는 뉴스토마토 보도준칙 및 윤리강령에 따라 김기성 편집국장이 최종 확인·수정했습니다.
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