마켓 2막 2장
★레전드에게 듣는다
진행: 권미란 앵커
출연: 박준현(토마토 투자자문)
▶레전드에게 듣는다(피터린치) 박준현 운용역
▶은행 업종 투자판단 지표
·정부의 통화 정책(금리 방향)
·대출성장률
·예대마진폭(NIM)
- 대손비용
- 투자판단지표: 자기 자본이익률(ROE)
·대출성장률
·예대마진폭(NIM)
- 대손비용
- 투자판단지표: 자기 자본이익률(ROE)
▶은행주 주요종목 영업실적 및 주가 전망: 신한지주
- 4분기 영업이익 컨센서스 대비 -8.8%하회, 주택담보 마진악화
- 비 은행 자회사 포트로 이익방어력 우수 강점
- 의견: 상승여력 제한, 상반기 보수적, 하반기 관심
- 증권사 평균 목표: 56,000원(52,900~63,000원)
▶은행주 주요종목 영업실적 및 주가 전망: BS금융지주
- 4분기 및 2014년 실적 가장 안정적
- 비 은행 및 경남은행 실적 반영으로 성장성 부각
- 의견: 은행업종 내 수익성 증가 최고 전망, 업종 Topic 관심
- 증권사 평균 목표: 21,000원(19,000~22,000원)
▶은행 업종 투자판단 지표
·정부의 금융산업 정책
·금리정책
·거래대금
·투자판단지표: 자기 자본이익률(ROE)
▶증권 업종 분석 및 전망
·4Q 실적(+260%YoY, -47%QoQ), 연간으로 턴어라운드
·구조조정 성과, 채권평가 이익 증가 영향
- 2015년 실적은 정체 내지 소폭 감소할 전망
·거래대금 회복과 상품부문호조로 1Q실적 호조 예상
·기준금리 인하 가능성, 거래소 민영화 기대감은 긍정적
·자본의 효율성이 낮아 상승 여력은 제한적
·금융업종 내 실적과 상승 모멘텀이 가장 유리할 전망
▶증권주 주요종목 영업실적 및 주가 전망: 대우증권
- 4Q순이익 71억 원으로 전 분기 대비 크게 부진
- 금리 하락기 유리, 자본 효율성 낮아 투자 매력 부족
- 증권사 평균 목표: 12,500원(10,400원~14,000원)
▶증권주 주요종목 영업실적 및 주가 전망: 신영증권
- 가치투자 증권사, 신영자산운용 대규모 자금 유입
- 연 평균 배당수익률 6%대, 3월 결산 주당 2,500원 이상 전망
- 에널리스트 평균 목표: 가이던스 없음
- 목표주가: 70,000원
▶워런버핏의 한마디
경영실적은 노를 얼마나 잘 젖느냐 보다는
어떤 배에 타느냐에 따라 좌우된다
- 산업분석의 중요성 강조 -
이 기사는 뉴스토마토 보도준칙 및 윤리강령에 따라 김기성 편집국장이 최종 확인·수정했습니다.
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