[뉴스토마토 김선영기자] 현대증권은 28일
한화케미칼(009830)에 대해 의미있는 실적개선은 당분간 어려운 상황이라며, 투자의견을 기존 매수에서 시장수익률로 변경하고 적정주가도 기존 3만7000원에서 3만원으로 하향한다고 밝혔다.
백영찬 현대증권 연구원은 "투자의견을 하향하는 이유는 ▲상반기까지 자회사인 한화솔라원의 유의미한 실적개선을 기대하기가 어려운 상황이며, ▲단독기준 사업에서도 PE/PVC계열의 실적증가가 예상보다 작을 것으로 판단되기 때문"이라고 설명했다.
이어, "2012년 예상 영업이익이 기존 추정치대비 20.3% 축소됨에 따라 적정주가도 하향되었다"고 밝혔다.
백 연구원은 "1분기 연결기준 영업이익은 281억원으로 흑자전환이 예상되지만 순이익은 적자를 지속할 것으로 판단된다"며, "자회사인 한화솔라원의 영업적자는 전분기대비 축소되겠지만 상반기까지 흑자전환하기는 어려운 상황"이라고 분석했다.
그는 "폴리실리콘 가격은 상승한 반면 모듈가격은 여전히 BEP이하이기 때문"이라고 덧붙였다.
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