에이블씨엔씨, 성장성·수익성 대비 저평가-이트레이드證

[뉴스토마토 김선영기자] 이트레이드증권은 10일 에이블씨엔씨(078520)에 대해 우수한 성장성, 수익성, 재무적 안정성 대비 상대적 저평가 상태라며 투자의견 매수와 목표주가 4만2000원을 제시했다.

 

양지혜 이트레이드증권 연구원은 "에이블씨엔씨는 높은 매출 성장과 양호한 영업이익률, 재무적인 안정성을 갖추고 있음에도 주요 화장품 업체들 대비 크게 저평가되어 있다"며, "2012년 예상 실적 기준 PER 8.7배에 불과해 밸류에이션 매력이 높다"고 판단했다.

 

이어, "합리적인 가격과 제품력, 채널 경쟁력 바탕으로 고성장이 지속되고 있고, 한류 영향으로 한국 화장품에 대한 관심이 늘어나면서 일본과 중국 진출 확대로 수익의 안정화가 기대된다는 점이 긍정적"이라고 평가했다.

 

양 연구원은 "목표주가는 2012년 예상 EPS 3598원에 목표승수 11.7배를 적용해 산출했다"며, "목표승수는 향후 12개월 추정 시장 평균 PER에서 30% 할증한 수치(브랜드 화장품 업체 평균 143%, ODM 화장품 업체 평균 46% 할증 거래)"라고 분석했다.

 

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