[뉴스토마토 안승현기자] HMC투자증권은 21일
SK이노베이션(096770)에 대해 7조원의 투자 효과가 나타나기 시작했다고 평가하고 투자의견 매수, 목표주가 33만원을 유지했다.
조승연 연구원은 이날 “1분기 가파른 유가상승에 이어 2분기 2달러 높은 정제마진 수준이 유지됨에 따라 경유, 항공유, 휘발유 수출을 통한 정유 부문의 높은 이익 창출이 이어지고 있다”며 “석유개발부문도 110달러 이상의 유가 유지로 이익 고공행진이 이어지고 있다”고 말했다.
조 연구원은 “2분기 휘발유 경유 국내 소매 판매에서 리터당 100원을 할인함에도 불구하고 분기 평균 1조원에 달하는 최대 이익이 가능한 이유는 지난 5년간 7조3000억원에 달하는 투자가 있었기 때문”이라며 “석유개발에만 무려 2조원을 투자하였고, 고도화설비를 비롯한 수익성 확대에 2조7000억원이 투자되어 이익 기반이 확대되고 수익성이 높아졌다”고 분석했다.
그는 “유가 100달러 시대에 원유, 가스 개발에서 정유, 석유화학, 윤활유 및 2차전지 소재에 이르는 수직 계열화된 밸류체인을 보유하고 있어 시작되는 사상최대 호황의 수혜를 최고로 누릴 것”이라고 진단했다.
뉴스토마토 안승현 기자 ahnman@etomato.com
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