[뉴스토마토 강명연 기자] 케이프투자증권은 29일
아모레퍼시픽(090430)에 대해 악재가 모두 반영됐다며 투자의견을 '보유'에서 '매수'로, 목표주가를 28만3000원에서 36만원으로 상향조정했다.
강수민 케이프투자증권 연구원은 "하반기 들어 주가수익비율(PER)은 2018년 말 기준 27배로, 중국이 주요 고객으로 부상하기 전인 2012~2013년에 적용받던 멀티플"이라며 "중국 악재를 모두 반영한 주가 하단으로 평가한다"고 설명했다.
이어 "하반기에는 중국 현지 판매 회복과 미국 내 매출 증가, 유럽 실적 개선이 긍정적으로 작용할 것"이라며 "중국인 관광객수가 네 달째 60% 역성장을 유지하고 있는데, 중국인 거품이 다 빠진 상태라고 판단한다"고 말했다.
회사의 체질 개선 노력도 긍정적이라는 평가다. 강 연구원은 "혹독한 외풍에도 인력 충원과 디지털 채널에 대한 투자 등 내부 투자를 전보다 강화하고 있고 신시장 진출 노력도 지속되고 있다"면서 "당분간 비용이 소모되겠지만 실적은 올라갈 일만 남았다"고 내다봤다.
강명연 기자 unsaid@etomato.com