W.W.F(World Wide Fund)
진행: 김수경 앵커
출연: 송지훈 대리(키움증권 금융상품영업팀)
▶해외펀드 주간 시황
· 9월 20일(현지시간) 뉴욕 증시, 통화정책회의 앞두고 강보합 마감
· 해외주식형펀드 한 주간 0.22% 상승
· 설정액 전주 대비 67억 원 증가, 순자산액 198억 원 증가
▶오늘의 World Wide Fund - 뱅크론 펀드
▶뱅크론이란?
· 투자등급(S&P기준 BBB-) 미만 기업
→ 금융기관 대출을 유동화한 '대출채권'
· 3개월 만기 Libor금리에 연동
→ 금리 상승기에 주목 상품
▶미국 뱅크론 펀드 투자 장점
· 담보 자산에 대해 우선권 보유
· 타 자산군과 낮은 상관관계 → 분산 투자 효과
· 변동금리 : 리보금리/리보플로어 중 높은 금리 결정
· 금리 상승기 듀레이션 짧아 가격 하락 위험 제한
▶뱅크론 펀드, 금리 상승기 수익률
· 리보 3개월물 금리가 리보플로어 넘는 수준
→ 뱅크론 투자 매력도 증가
· 미국 뱅크론 시장 86%가 1% 리보플로어
· 금리인상 가능성 → 리보금리 리보플로어 근접
· 향후 금리 인상 가시화 시 넘어설 것으로 예상
· 역사적으로 신용위험 대가로 높은 이자 수익 가능성
▶뱅크론 펀드, 대출채권의 부도율
· 부도 발생 시 담보 자산에 우선 순위
· 일반 무담보 채권 비교 시 높은 회수율 보유
· 대출채권 부도율 2% 이하 수준
· 펀드 투자 씨 신용위험 관리, 안정성 강화
▶미국 뱅크론 펀드 투자포인트
· 낮은 변동성과 안정적 수익 기대
· 뱅크론에 우호적 투자 환경
→ 리보금리 상승, 미국 경기 개선 등
· 뱅크론 신용 분석 능력 강화된 해외 운용사
▶뱅크론 펀드
· 이스트스프링미국뱅크론 : 6개월 수익률 +3.93%
→ 총보수 연 1.115%, 선취판매수수료 0.35%
· 프랭클린미국금리연동특별자산 : 6개월 수익률 +10.35%
→ 총보수 연 1.13%, 선취판매수수료 0.90%
▶뱅크론 펀드 투자 유의사항
· 비교적 높은 수준 신용위험 노출
· 경기악화, 발행자 신용 저하로 가치 하락 가능성
· 미국 금리 인상 가능성 및 경기회복
→ 우호적 투자 환경 조성