[뉴스토마토 차현정기자]흥국증권은 9일 대한유화에 대해 4분기 영업이익이 시장 컨센서스를 상회할 것으로 전망한다며 매수의견과 목표가 10만원을 유지했다.
이동욱 흥국증권 연구원은 "4분기 영업이익은 일부 일회성비용 등을 감안하더라도 전년 동기 대비 흑자전환한 227억원으로 기존 보수적 추정치(157억원) 및 거리의 컨센서스(212억원)를 상회하는 호실적을 기록할 전망"이라고 분석했다.
주요 원재료인 나프타 투입가 급락에 따른 상대적으로 견조한 폴리머(PE/PP) 스프레드(Spread)가 유지됐고 재고평가손 최소화를 위한 4분기 인도·남미 등 역외지역 판매도 확대됐기 때문이란 설명이다.
이 연구원은 "4분기 가격 하락폭이 컸던 모노머의 외부 판매를 줄이고 폴리머 판매 비중 확대하는 등 탄력적 공장 운영 전략도 추진한 점도 주효했다"고 진단했다.