리서치알음 "인선이엔티, 4분기 소각로 증설…실적 성장 예상"

[뉴스토마토 박준형 기자] 리서치알음은 1일 인선이엔티(060150)에 대해 4분기부터 소각로 증설 실적 반영으로 가파른 실적 성장이 예상된다며 긍정적 주가전망과 함께 적정주가로 1만2400원을 제시했다.

 

인선이엔티의 1분기 연결 기준 매출액은 569억원, 영업이익은 87억원을 기록했다. 작년 동기 대비 매출액은 5.95% 상승했지만, 영업이익은 9.2% 하락했다. 

 

김도엽 리서치알음 연구원은 “영업이익 하락 이유는 1분기에 임원 성과급 일회성 비용 약 10억원이 반영되었기 때문”이라며 “2분기 매출액은 635억원, 영업이익은 109억원으로 작년 동기와 비슷한 수준을 유지할 것으로 전망한다”고 말했다.

 

이어 “실적 성장이 어려운 이유는 올해 신규 매립지 추가 인허가로 단가 경쟁이 심화돼 매립 단가 인상이 어렵기 때문”이라며 “현재 증설중인 소각로(현재 캐파 72t/일 → 증설 후 192t/일)가 4분기부터 가동이 가능할 것으로 판단돼 가파른 실적 성정이 기대된다”고 설명했다.

 

현재 진행중인 영흥산업환경 소각로 증설은 올해 10월 준공 예정이다. 기존 캐파(72t/일) 대비 1.6배 규모(120t/일)을 추가 증설 중이다. 김 연구원은 “현재 사업장 내부에서 증설하고 있기 때문에 소각로 운영이 원활하지 않아 매출액 감소가 불가피한 상황”이라며 “증설이 완료되면 캐파는 매출액 기준 750억원까지 확대될 것”이라고 전망했다. 

 

이어 “인선이엔티가 소각로 캐파 증설을 진행중에 있어 캐파 확대로 인한 실적이 올해 4분기부터 반영될 예정으로 올해 초 매립지 신규 인허가 이후 추가적인 인허가에 제한을 두고 있기 때문에 매립 단가 추가 하락은 제한적일 것으로 전망한다”고 말했다.

 

박준형 기자 [e-mail]