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에스맥 종목 리포트
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종목명 출처
제목
종목/코드 에스맥 (097780) 첨부파일
제 목 에스맥 , 실적 모멘텀은 하반
출 처 분 석 발표일 2014-04-30
투자의견 매수(유지) 영상파일
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리포트뉴스
소제목내용
한국증권은 30일 에스맥(097780)에 대해 "실적 모멘텀은 하반기부터 부각될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,400원을 내놓았다. 한국증권 박기흥, 이승혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
한국증권은 에스맥(097780)에 대해 "포토 Capa 증설을 2014년 상반기 중으로 마무리하여 하반기부터는 실적 성장 모멘텀이 강화될 전망이고, 주요 고객사의 태블릿PC 출하 확대에 따른 수혜는 2013년과 같이 2014년에도 하반기에 집중되어 있다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사의 1분기 실적이 시장 컨센서스와 당사 예상치를 큰 폭으로 하회한 요인은 주요 고객사향 신규 스마트폰 모델(GF1 방식) 터치패널 공급을 개시하지 못한 상황에서, 신규 태블릿PC 모델의 수율 개선 속도가 느리게 나타났기 때문"라고 밝혔다. 한편 "2분기 말까지는 동사의 실적 회복 모멘텀은 다소 약할 것으로 전망된다. 평택 3공장의 베트남 이전과 포토 Capa의 증설 효과는 2분기 말부터 실적에 본격적으로 반영될 전망이고, Capa 부족으로 주요 고객사의 신규 스마트폰 및 태블릿PC 수주를 본격적으로 받지 못하는 상황에서는 고객사의 단가인하압력 강화를 상쇄하기가 어렵기 때문이다"라고 전망했다.

Report statistics
한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년4월 24,000원까지 높아졌다가 2014년1월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,400원으로 새롭게 조정되고 있다. 해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸었고 또한 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,400원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2013222100원2.927500원18000원32.5
2013317875원2.9421000원13000원32.5
2013416625원2.8819000원14000원32
2014116428.57원318000원15000원33
2014212400원312400원12400원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표가15480원18000원12400원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20140430매수(유지)12,400원
20140211매수(유지)16,000원
20140108매수(유지)16,000원
20131024매수(분석재개)19,000원
20130430매수(유지)24,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20140430한국매수(유지)12,400원
20140211동양매수(유지)15,000원
20140211현대매수(유지)15,000원
20140211키움매수(유지)18,000원 -끝-
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