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멜파스 종목 리포트
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종목명 출처
제목
종목/코드 멜파스 (096640) 첨부파일
제 목 멜파스 , 조금만 더 힘을 내
출 처 분 석 발표일 2014-03-06
투자의견 MARKETPERFORM(유지) 영상파일
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리포트뉴스
소제목내용
현대증권은 6일 멜파스(096640)에 대해 "조금만 더 힘을 내자"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다. 현대증권 박종운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
현대증권은 멜파스(096640)에 대해 "상반기 수익성 개선여부가 불투명해지면서 현주가는 밸류에이션이 여전히 부담되는 수준 (2014년 실적기준 PER 15.3배)이다. 이에 주가의 추가적인 상승을 위해서는 신제품 (슬림 GFF, One-layer방식 모듈, 신규칩)의 안정적 출시에 따른 수익성 개선이 선행되어야 한다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동사의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 1,912억원 (-27%QoQ), 52억원 (+37%QoQ)으로 당사 예상 수준의 실적을 기록한 것으로 파악된다. 다만 순이익이 적자를 기록한 원인은 일회성요인 (환율 하락, 타법인출자 건에 대한 손실 반영) 때문인 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 913억원 (-52%QoQ), -27억원 (전분기대비 적자전환)으로 적자가 전망된다. 이는 동사의 G1F방식 터치패널 물량이 대폭 줄어 매출 감소에 따른 고정비 비중 증가가 예상되기 때문이다. 그러나 2분기부터는 GFF 방식의 모듈 물량 증가와 칩물량 증가에 따른 매출 증가로 수익성 개선이 이루어질 것"라고 전망했다.

Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2013년3월 32,000원까지 높아졌다가 2013년11월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 13,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다. 오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2013127062.5원335000원24000원33
2013223700원2.828500원20000원32
2013317200원2.322000원14000원32
2013411500원213000원10000원22
2014113000원213000원13000원22

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견중립HOLDHOLD
목표가11500원13000원10000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20140306MARKETPERFORM(유지)13,000원
20131108MARKETPERFORM(유지)13,000원
20130820MARKETPERFORM(유지)18,000원
20130520MARKETPERFORM(하향)20,000원
20130304매수(유지)32,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20140306현대MARKETPERFORM(유지)13,000원
20131209삼성HOLD10,000원 -끝-
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