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멜파스 종목 리포트
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종목명 출처
제목
종목/코드 멜파스 (096640) 첨부파일
제 목 멜파스 , 수익성 개선 여부
출 처 분 석 발표일 2013-08-20
투자의견 MARKETPERFORM(유지) 영상파일
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리포트뉴스
소제목내용
현대증권은 20일 멜파스(096640)에 대해 "수익성 개선 여부 확인이 먼저"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다. 현대증권 박종운, 김근종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
현대증권은 멜파스(096640)에 대해 "하반기 동사 주가의 터닝 포인트는 G1F 모델의 수익성 개선 여부이기 때문에 이것이 확인된 후에야 투자가 가능하다 여겨져 투자의견 Marketperform을 유지한다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동사의 2분기 영업이익은 -44억원으로 전분기대비 적자 확대를 기록했는데, 이는 G1F 모델의 매출은 전분기대비 증가했으나 수익성 개선은 이루어지지 않았고, 상대적으로 수익성이 높은 칩매출이 줄어들었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1,897억원 (+2% QoQ), 37억원 (전분기대비 흑자전환)으로 전망된다. 3분기 영업이익 흑자전환 여부가 향후 동사 수익성 개선에 대한 신뢰를 높여줄 것으로 판단된다"라고 전망했다.

Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2012년12월 32,000원까지 높아졌다가 2013년5월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. 오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2012327750원330000원25000원33
2012430909.09원335000원28000원33
2013127062.5원335000원24000원33
2013223700원2.828500원20000원32
2013317200원2.322000원14000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수HOLD
목표가17200원22000원14000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20130820MARKETPERFORM(유지)18,000원
20130520MARKETPERFORM(하향)20,000원
20130304매수(유지)32,000원
20121203매수(유지)32,000원
20121029매수(유지)28,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20130820현대MARKETPERFORM(유지)18,000원
20130820대우TRADING BUY(DOWNGRADE)16,000원
20130819대신시장수익률(하향)16,000원
20130716미래에셋매수22,000원 -끝-
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