[뉴스토마토 전보규 기자] DB금융투자는 4일
아모레퍼시픽(090430)에 대해 2분기 실적 기대감을 낮출 필요가 있다며 목표주가를 40만원에서 36만원으로 하향 조정했다 매수는 유지했다.
박현진 DB금융투자 연구원은 "업황 회복 기대감 대비 국내 오프라인 실적 개선 폭이 크지 않은 것으로 판단된다"며 "2분기 영업이익은 지난해 같은 기간보다 64.3% 늘어난 1669억원으로 시장 예상치 1796억원을 밑돌 것"이라고 말했다.
전문점 채널을 비롯해 마트와 백화점 매출이 여전히 감소하고 있는 것으로 추정되고 면세점 매출은 증가하고 있지만 중국인 인바운드 증가 속도에는 못 미친다는 분석이다.
박 연구원은 "면세점에서 인당 구매제한을 해제하고 있다는 것은 다행"이라며 "주가가 방향성을 잡기까지 시간이 지연될 것으로 보이지만 하반기 실적 회복 기대감은 유지해도 좋을 것"이라고 말했다.
또 수요 개선이 본격화되면 이익 증가 속도는 업종 내에서 가장 빠를 수 있다며 주가 조정은 저점 매수 기회로 삼아야 한다고 조언했다.
전보규 기자 jbk8801@etomato.com