[뉴스토마토 홍연기자]KDB대우증권은 16일
GS건설(006360)에 대해 상반기에는 수주, 하반기에는 수익성 개선이 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만3000원을 유지했다.
박형렬 대우증권 연구원은 이날 "상반기에 사우디 라빅(Rabigh)II 프로젝트와 PP-12 발전 프로젝트, 태국 UHV 프로젝트 등이 준공될 예정"이라며 "현안 프로젝트 대부분이 상반기 준공 예정으로 추가적인 지연이 없다면 하반기부터 GS건설의 본격적인 수익성 회복이 가능할 전망"이라고 밝혔다.
박 연구원은 "현재 미청구 공사비 축소와 현금흐름 개선이 진행되고 있다"며 "미청구 공사비가 지난 3분기 3조2000억원에서 기말 2조1000억원으로 감소했다"고 설명했다. 그는 "향후 매출채권에서 현금 전환이 이루어질 경우 관련 현금흐름 개선이 이어질 것"이라고 내다봤다.
그는 "GS건설은 낮은 유가 레벨에도 불구하고 해외 대형 프로젝트 수주 가능성이 높아져 올해 해외 수주 가이던스 5조원을 제시했다"고 말했다. 이어 "3조원 규모의 아랍에미리트 중질유 처리시설(UAE POC) 프로젝트, 싱가포르 인프라 관련 수주에 성공할 경우 연간 해외 수주 목표의 대부분을 달성할 것으로 판단된다"고 했다.
박 연구원은 이어 "국내 부문에서도 재건축/재개발 수주를 중심으로 주택 부문에서 안정적인 수주가 가능하다"면서 "올해 주택 수주는 5조~6조원 수준이 될 것"이라고 전망했다.
홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com