SK증권은
대교(019680)에 대해 올해 개선된 수익성을 바탕으로 외형성장이 기대된다고 24일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 1만2500원은 유지했다.
이승욱 SK증권 연구원은 "지난해 4분기 대교의 별도기준 매출액과 영업이익은 1869억원과 116억원으로 전년 동기 대비 각각 0.7%, 56.5% 증가했다"며 "눈높이는 수익성 개선이 나타났으며 성장동력으로 꼽히는 차이호의 경우 평균판매가격(ASP)은 전년 동기 대비 약 3% 증가한 1만7000원을 기록하는 등 매출과 영업이익이 증가했다"고 평가했다.
이승욱 연구원은 "올해 눈높이는 수익성이 높은 눈높이 러닝센터 확대와 더불어 국, 영, 수와 유아 대상 제품이 확대될 예정"이라며 "차이홍은 고가의 성인 회원 중심의 성장이 지속될 것으로 보이고 부진했던 소빅스와 솔루니 역시 제품 라인업 강화를 통해 외형성장이 기대된다"고 설명했다.
이 연구원은 "높은 배당성향과 안정적인 재무구조도 매력적인 투자포인트"라며 "지난해 2차례의 배당을 통해 47.1%의 높은 배당성향을 나타냈으며 지난해 말 기준 3413억원의 현금성 자산을 보유하고 있다"고 말했다.
유현석 기자 guspower@etomato.com