한국콜마 주가 추이 자료/대신증권 HTS 캡쳐
하나금융투자는
한국콜마(161890)에 대해 중국 사업 확대 본격화로 실적 개선이 기대된다고 1일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 12만4000원은 유지했다.
박종대 하나금융투자 연구원은 "북경법인 캐파 증설이 이달 완료되면서 사업규모의 레벨업이 예상된다"며 "현재 캐파 300억원에서 1500억원으로 증가하면서 내년 높은 실적 모멘텀이 기대된다"고 말했다.
박종대 연구원은 "추가적으로 상해법인 생산 공장 강소성 6만㎡ 면적이 설립된다"며 "2018년 가동 예정으로 상해 지역 화장품들과 건강기능식품 ODM 수요를 담당하게 될 것"이라고 분석했다.
박 연구원은 "한국콜마의 별도기준 4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 13.9%, 21.4% 증가한 1254억원과 144억원 수준으로 예상된다"며 "국내외 견조한 화장품 ODM매출과 제약 매출이 실적 개선을 견인할 전망"이라고 내다봤다.
그는 "높은 기술력과 영업력으로 국내외 신규 바이어 확대에 의한 지속적인 실적 모멘텀이 기대된다"며 "지난 6개월간 주가 조정으로 밸류에이션 부담이 완화됐으며 중국과 글로벌 브랜드 업체들에 대한 신규 바이어 매출로 실적 전망치는 오히려 상향 조정됐다"고 말했다.
유현석 기자 guspower@etomato.com